招银国际：维持云音乐(09899)“买入”评级 目标价110港元

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，维持云音乐(09899)“买入”评级，考虑有效的成本结构优化和毛利率提升趋势，将FY2023/24调整后净利润预测提高至1.87/6.03亿元，目标价110港元。

报告中称，公司2H22总收入同比增长24%至47亿元人民币(下同)，符合该行/机构一致预期的46/48亿元。受社交娱乐和音乐会员业务稳健增长的推动，FY22总收入同比增长29%至90亿元。于2H22转盈取得1.02亿元调整后净利润，好于该行/机构一致预期，主要得益于毛利率提升和营销成本优化。