交银国际:重申新特能源(01799)“买入”评级 目标价降至23.1港元

交银国际将新特能源(01799)今年多晶硅销售均价预测上调至14万元。

智通财经APP获悉,交银国际发布研究报告称,重申新特能源(01799)“买入”评级,上调2023年盈利预测19%,但下调2024年盈利预测1%,目标价由24港元下调至23.1港元。公司2022年实现归母净利润134亿元,同比增长170.3%,符合业绩预告。

报告中称,2022下半年多晶硅产量环比增长72.5%至7.97万吨,但受行业供过于求影响,销量仅为5.9万吨。然而,近期供需关系逆转,推动多晶硅价格由1月低点的15万元强劲反弹至目前的23万元,公司库存也由年底的1.9万吨降至2月底的8000吨。该行将公司今年多晶硅销售均价预测由12.5万元上调至14万元。

该行提到,受补贴核查影响,部分已运营电站的电价补贴存在被降低或取消的风险,公司于2022下半年按照补贴降低后的电价确认收入,导致下半年电站运营收入同比减少28%至8.25亿元。公司同时对电站相关资产计提减值11.2亿元。

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