智通财经APP获悉,国联证券发布研究报告称,物联网产业链有望受益于5G技术和政策加速,行业整体将迎来较大的投资机会。结合产业链相关层次、市场空间、竞争格局等方面,重点推荐:移远通信(603236.SH)、广和通(300638.SZ)、美格智能(002881.SZ)、有方科技(688159.SH)、和而泰(002402.SZ)等。
▍国联证券主要观点如下:
物连接数处于快速增长阶段, 5G大连接加速万物互联
物联网行业可分为四层结构八个环节,据loT Analytics预测, 2025年全球IoT连接数将较2021年增长121%, 2021-2025年CAGR达22%。
截至2022年11月,我国蜂窝物联网用户数由2021年11月14亿用户数增长至18.2亿,同比增长30%,蜂窝物联网用户数月度同比增长均处于25%以上,当前处于物连接数快速增长阶段。
移动通信经历4次变革,从1G到5G技术, 5G大连接特点有望加速推进万物互联。
通信模组和智能控制器领域最先受益于物联网政策推动
2010-2022年间,国内相关部门、美日欧盟等主要经济体和世界上主流科技巨头华为、微软、谷歌、软银等,均有印发相关物联网相关政策,通信模组和智能控制器作为万物互联的核心部件有望最先受益。
全球通信模组份额呈现东升西落
全球通信模组厂商中,国内厂商市场份额持续扩大,成为行业内主要供应商。
据Counterpoint统计, 2017年全球蜂窝物联网模组市场,海外公司占比达42%以上,国内公司仅23%; 2022Q2,国内公司出货量占比达68.2%,同期海外公司出货量占比为23%。
该行认为,国内模组厂商未来市场份额有望进一步扩大。
风险提示
系统性风险;海外市场拓展受阻;全球物联网连接数增速不及预期;智能控制器企业第二成长曲线拓展不及预期