新陆精密IPO审核状态变更为“已问询” 公司对苹果(AAPL.US)产业链存在重大依赖

智通财经APP获悉，3月15日，苏州新大陆精密科技股份有限公司(新陆精密)申请上交所IPO审核状态变更为“已问询”。民生证券为其保荐机构，拟募资5.60亿元。

据招股书，公司自成立以来始终专注于精密机加工、精密注塑和自动化领域，主要致力于为消费电子行业客户提供实现自动化生产、提高生产效率、生产良率和质量稳定性的精密工装治具、精密模具及制品和非标自动化设备，并依托在消费电子行业积累的技术和经验，逐步将业务拓展至智能家居、医疗行业、汽车行业和光伏行业。

公司主要产品为键帽生产治具及装备，是苹果公司(AAPL.US)及其产业链厂商键帽生产治具及装备的唯一供应商。自2015年以来，公司的键帽生产治具及装备服务了苹果公司全系列Macbook键盘以及妙控键盘和键盘式智能双面夹的键帽生产。苹果公司及其产业链厂商赫比集团、精元电脑、捷普集团、富联裕展等均与公司建立了稳定的合作关系。消费电子行业外，智能家居新锐品牌追觅科技、世界工业百强企业圣戈班集团等亦为公司客户。

生产模式方面，由于产品的定制化，公司主要采用“以销定产”的生产方式。报告期内，公司主要以自产为主，针对具体订单，公司根据产能情况、原材料备货情况等合理制定生产计划，生产部按照生产计划组织生产、交付。

市场地位方面，公司目前是苹果公司及其产业链厂商键帽生产治具及装备的唯一供应商，该产品自公司2015年自主研发完成以来已历经五代更新迭代，积累相关专利34项，形成了较高的技术壁垒。同时公司也是苹果智能手机中框生产全制程所需精密工装治具领域的主要企业之一。

此次发行募集资金总额扣除发行费用后，将投资于精密模治具及注塑制品生产建设项目、研发设计中心建设项目以及补充流动资金，具体如下：

财务方面，2019年、2020年、2021年12月30日以及2022年9月30日，公司实现营业收入分别为1.21亿元、2.40亿元、1.88亿元、1.71亿元;同期，实现净利润分别为4792.47万元、10970.40万元、7603.02万元、5575.85万元。

值得关注的是，公司对苹果产业链存在重大依赖的风险。报告期内，公司产品最终应用于苹果公司形成的收入占主营业务收入的比例分别为92.17%、95.93%、89.04%和85.96%，是公司最主要的收入来源，公司对苹果产业链存在重大依赖，公司与该等主要客户已签订长期合作框架协议，持续合作稳定，该依赖情形不会对公司未来持续盈利能力构成重大不利影响。除直接向苹果公司供货外，公司对赫比集团和精元电脑销售键帽生产治具及装备系客户接受苹果公司指定向发行人采购，赫比集团和精元电脑采购键帽生产治具及装备的决策除自主决策以外还同时受到终端客户苹果公司的重要影响。