交银国际：维持大唐新能源(01798)“买入”评级 目标价升至3.55港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持大唐新能源(01798)“买入”评级，考量其增长新动力。上调2022年净利润预测约10%至19.4亿元，总体而言，下半年经营费用计账较上半年高，因此下半年盈利只占全年盈利不到10%，目标价由3.06港元上调16%至3.55港元。

展望未来，该行认为公司在集团内的定位将是投资者较关心的因素，特别是公司能否成为集团新能源发展上占有优先地位的平台。因为这有助公司新增装机计划超预期，对估值将有正面带动。另一投资者关注点是公司下一步如何部署融资计划。该行认为公司仍可以在不进行股本融资的情况下，在未来两年完成7GW的新增装机。但假设公司计划对资本结构作优化，该行认为回A的可能性仍会较增发H股的可能性为高。比对公司2022-24年盈利复合增长18%，该行认为公司目前约7倍2023年市盈率仍有充分提升空间。