美股前瞻 | 市场对瑞信担忧有所缓解 静候欧央行利率决议

盘前市场动向

1.3月16日(周四)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.31%，标普500指数期货跌0.19%，纳指期货涨0.15%。

2.截至发稿，德国DAX指数涨0.56%，英国富时100指数涨0.78%，法国CAC40指数涨1.06%，欧洲斯托克50指数涨0.95%。

3.截至发稿，WTI原油涨0.70%，报68.08美元/桶。布伦特原油涨0.68%，报74.19美元/桶。

市场消息

“美联储喉舌”发话：“硅谷银行事件”余震或使美联储3月暂停加息。有着“美联储喉舌”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos最新撰文称，目前有更多投资者预计，由于过去一周美国两家地区性银行倒闭引发剧烈金融动荡，美联储的加息周期可能已经结束。随着美联储官员进入缄默期，Timiraos的观点或许能代替美联储调整市场预期，他曾在去年6月美联储公布议息决议的前一天，发文对当时摇摆不定的加息预期敲下确定键。

瑞银财富CIO：市场对偿付能力过忧，多数银行储户风险极低。在硅谷银行(SIVB.US)危机之后，投资者对银行偿付能力、银行流动性和银行盈利能力产生了担忧。不过，瑞银财富首席信息官Mark Haefele表示，联邦存款保险公司(FDIC)最近为存款提供担保，以及美联储最近向需要资金的银行提供贷款，这些举措应能解决美国银行以及外国银行在美分支机构的流动性相关风险。他补充说，绝大多数金融机构的储户面临的风险极低。

高盛：硅谷银行事件影响力相当于加息25个基点。高盛在最新发布的报告中表示，硅谷银行事件导致的信贷收缩导致2023年四季度GDP同比增速下降0.3%-1.2%，而这相当于额外加息25个基点，这也是除了银行系统风险及金融稳定性压力之外，另一个导致市场对美联储加息预期降温的原因。高盛此前预计美联储3月将暂停加息。

美债流动性急剧恶化，利率期货市场罕见熔断。随着硅谷银行危机搅乱了美联储的货币政策前景，全球债券市场的流动性减少、波动性加剧，投资者担心这一趋势还会持续下去。周三，美国利率期货市场发生罕见熔断，表明交易员对于美联储降息的押注不断加码，如今利率期货市场预计年前美联储将利率降至4%以下的可能性接近70%。由于期货价格飙升触发熔断，美国利率期货市场曾一度出现短暂交易停止。利率期货暂停交易影响了与有担保隔夜融资利率相关的6月、7月和8月期货，以及8月和9月联邦基金利率期货。

欧洲央行3月利率决议即将来袭。欧洲央行将于今晚21:15公布利率决议。有消息人士透露，尽管银行业出现动荡，但欧洲央行决策者仍倾向于在今晚加息50个基点，因为他们预计未来几年通胀仍将过高。欧元区2月份的通胀率为8.5%，低于去年秋天的峰值，但远高于欧洲央行2%的目标，前景可能依然严峻。包括欧洲央行行长拉加德在内的多位官员此前重申欧洲央行3月将加息50个基点。不过，银行业当前的动荡意味着欧洲央行需要在抗击通胀与维护金融稳定之间进行协调。

个股消息

获流动性支持后，瑞信(CS.US)CDS报价有所下滑。对瑞信财务健康状况的担忧在周三爆发为一场全面危机。瑞信的CDS报价在周三大幅飙升，因为交易对手方急于保护自己免受瑞信可能违约的影响。不过，在瑞信向瑞士央行紧急求援后，其CDS报价目前已有所回落。据报价来源CMAQ，周四上午，瑞信一年期CDS报价约为2480个基点，收窄超900个基点;五年期CDS报价约为875个基点，收窄超100个基点。尽管CDS报价有所下滑，但瑞信的CDS曲线仍处于倒挂之中。

小摩：瑞信最有可能的结局是被瑞银(UBS.US)收购。以Kian Abouhossein为首的摩根大通分析师为瑞信在投资者信心危机中的结局列出了三种情况，并表示其中最有可能的是被对手瑞银收购。分析师称，鉴于瑞信和瑞银的市场集中度，在瑞银收购瑞信后，价值100亿瑞士法郎(约合108亿美元)的瑞士银行业务可能会上市或分拆。分析师在一份报告中称，瑞信的资本状况不是问题，但“目前的情况是，市场对其投资银行战略的信心持续出现问题，其业务也在持续受到侵蚀。”“维持现状不再是一种选择。”

巴菲特斥资4.67亿美元继续加仓西方石油(OXY.US) 持股比例增至23.1%。根据周三提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US)增持了西方石油公司的股份，使其在西方石油的总股权达到约23.1%。该公司在3月13日至3月15日期间以约4.668亿美元购买了790万股西方石油股票，价格在56.66美元至61.29美元之间。根据周三收盘价56.80美元计算，该公司目前持有约20804万股西方石油公司股票，价值118.1亿美元。

传第一共和银行(FRC.US)信用评级降至“垃圾”后正考虑被收购。据知情人士透露，当地时间周三，第一共和银行被标普全球评级和惠誉国际评级下调为垃圾级后，该银行正在探索包括出售自己在内的战略选择。该知情人士表示，该银行也在权衡加强流动性的选择，预计会引起更大的竞争对手的兴趣。他们表示，目前尚未做出任何决定，该行仍可能选择保持独立。截至发稿，第一共和银行周四美股盘前跌超27%。

Esperion Therapeutics(ESPR.US)与日本第一三共在里程碑付款问题上发生争执。Esperion Therapeutics披露，日本第一三共欧洲子公司Daiichi Sankyo Europe(DSE)不同意其拖欠该公司的两种含bempedoic acid的降胆固醇药物的里程碑付款。第一三共则称其不欠任何里程碑付款，因为CLEAR Outcomes试验中的一项措施未能达到其主要终点。对此，Esperion反驳称，与该日本制药公司的协议规定，里程碑是基于扩大的心血管风险降低，而不是任何主要终点。因此，Esperion有资格获得付款。截至发稿，Esperion Therapeutics周四美股盘前跌逾56%。

挚文集团(MOMO.US)Q4营收同比降12.6%，非GAAP每股收益超预期。财报显示，2022年第四季度，挚文集团净营收达32.127亿元(约4.658亿美元)，同比下降12.6%，分析师预期为31.809亿元;不按照美国通用会计准则计量，归属于挚文集团的净利润为4.879亿元(约7070万美元)，持续32个季度盈利。非GAAP每股收益为0.36美元，较市场预期高出0.08美元。截至发稿，挚文集团周四美股盘前跌近4%。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30 美国截至3月11日当周初请失业金人数

北京时间21:15 欧洲央行公布利率决议

北京时间21:45 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会

业绩预告

周五早间：联邦快递(FDX.US)

周五盘前：小鹏汽车(XPEV.US)、途牛(TOUR.US)、水滴(WDH.US)、大健云仓(GCT.US)