智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,予李宁(02331)“增持”评级,预计2022-24年盈利复合年增长率将达到32%,快于全球同行平均水平,目标价90港元。虽然市场担忧集团的短期销售表现不佳,但该行对其长期势头仍保持正面态度。
报告中称,公司去年收入及纯利符合该行预期,但纯利逊于市场预期7%。22Q4同店销售取得高双位数跌幅;零售销售跌低双位数,全年经营利润率符合该行预测,派息比率则同比持平。