港股概念追踪 | 客户疯狂抢货 产品价格涨翻天！IGBT陷入紧缺 机构称赛道呈现长景气趋势(附概念股)

智通财经APP获悉，当前，芯片业仍然普遍面临客户砍单和产品价格下跌压力，但IGBT却在电动车与太阳能光伏两大主流应用需求大增、疯狂抢货下，近期大缺货，价格涨翻天，推动二极管厂强茂、代工厂茂硅与汉磊身价跟着水涨船高。茂迪董事长叶正贤直言，涨价抢货已不是新鲜事，不是价格多高的问题，而是根本买不到，他认为这波缺货潮还会延续一段时间。

目前IGBT主要由欧日大厂主导，以英飞凌市占率超过32%居冠，日本富士电机、安森美半导体、东芝、意法半导体等也是主要供货商，相关公司多半是整合组件厂(IDM)，并释出委外订单至中国台湾。

其中，汉磊掌握IGBT芯片组件龙头英飞凌大单，今年初调涨IGBT产线代工价一成左右，强茂更积极打造中国台湾自行研发的IGBT组件，锁定太阳能等应用抢搭热潮，足见IGBT需求之旺盛。

据悉，IGBT是电力电子装置的"CPU"，新能源大发展的基石。其用途包括变频、整流、变压、放大功率与功率控制等，是电子装置中电能转换与电路控制的核心。

IGBT是近期半导体组件中，唯一还能大涨价且一路供不应求的品项。业者分析，IGBT大缺货有二大原因，一是当前太阳能逆变器采用IGBT的比重大幅提升，二是目前半导体产业正处于调整期，不仅产能有限，而且许多产能都被电动车厂抢走，在排挤效应下，导致IGBT大缺。

一方面，随着新能源车兴起，对高电压需求大增，IGBT成为产业发展焦点，一辆电动车使用的IGBT数量高达上百颗，是传统燃油车的七到十倍。在新能源汽车领域，IGBT占整车成本的7%-10%。IGBT的技术壁垒非常高，被称为“半导体皇冠上的明珠”，全球IGBT基本呈现多寡头垄断格局。

中汽协数据显示，2022年我国新能汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，预计2023年我国新能源汽车销量将达900万辆。

另一方面，太阳能光伏方面，IGBT则是搭在逆变器当中。逆变器作为一种电源转换装置，可将太阳能板储存的电力转换为一般可用的电，少了逆变器，电厂就无法发挥作用，在太阳能电厂建置具举足轻重地位，而IGBT为逆变器中的功率组件，通常用于转换功率较高的太阳能模块。

太阳能业者指出，随着太阳能模块发电效率日益进化，高功率模块已是市场主流趋势，而且能有效提高电厂业者的投资报酬率，因此目前许多太阳能逆变器都会导入IGBT作为功率组件，需求也因此开始旺盛。中国光伏行业协会数据显示，2022年我国光伏新增装机87.41GW，同比增长59.3%，2023年预计将持续增长。

信达证券指出，伴随着新能源行业终端产出提升，2023年预期值也大幅提升，而IGBT作为上游重要器件有望显著受益。终端需求预期值上调后，以光伏为例，整体2023年度IGBT中性预测较2022年初预测值上调53.54%，IGBT赛道呈现长景气趋势。

相关概念股：

中芯国际(00981)：中芯国际绍兴晶圆厂基于200mm晶圆的IGBT平均产量在2021-2022年间增长了330%，预计2022-2023年间的增长率为77%。

华虹半导体(01347)：华虹半导体管理层认为，今年首两季供应链的库存消化处正轨，并预计市场下半年将复苏。集团的重点业务为功率器件及嵌入式非易失性存储器(eNVM)，终端市场主要为工业及汽车领域，客户需求仍强劲。产能方面，目标是12英寸晶圆厂产能由2022年底的每月6.5万片，于今年扩大至每月9.5万片。另提及在无锡的第2个12英寸晶圆厂，预计今年开始动工，2024年开始提升产能。

赛晶科技(00580)：近日，赛晶科技正式推出1700V IGBT芯片，各项性能都达到甚至超越了国际龙头的同类产品。该芯片能够应用在风力发电和储能及工控领域，尤其是在储能和风力发电领域。此外，公司还在新能源汽车上加速布局，其1200V的IGBT已经打入国内头部新能源汽车的供应链。同时，全新设计的车规级SiC产品也在蓄势待发。

时代电气(03898)：2018年公司6英寸SiC生产线首批芯片试制成功，具备了完整的 SiC 芯片制造生产能力；2020年进行以第六代IGBT技术为基础的汽车用功率半导体生产线建设。2023年2月27日公告，2022年归母净利润25.56亿元，同比增长26.67%；营业收入180.34亿元，同比增长19.26%。