美联储如期宣布加息25基点 银行业动荡或使其更早结束紧缩政策

美联储在周三宣布加息25个基点，此举符合市场预期。

智通财经APP获悉，联邦公开市场委员会(FOMC)一致投票决定上调联邦基金利率目标区间至4.75%-5%，为2007年9月金融危机前夕利率触及峰值以来的最高水平。这也是美联储在2022年3月开始持续大幅升息后连续第二次加息25基点。

值得注意的是，会后发布的政策声明显示，银行系统的动荡可能会让央行更早结束其加息政策。

本月，硅谷银行和签名银行突然倒闭，对美联储的加息决定产生了关键影响。最新的政策声明中删除了“持续加息将可能是合适的”这一说法。自2022年3月16日美联储决定启动加息周期以来，这一措辞一直出现在每一份政策声明中。

政策声明指出，现在判断最近的银行业压力会在多大程度上减缓经济还为时过早。声明称，“美国的银行系统是健全和有弹性的，最近的事态发展可能会导致家庭和企业的信贷条件收紧，并对经济活动、招聘和通货膨胀产生影响。这些影响的程度还不确定”。

声明发布后，美国国债收益率下降，其中对美联储利率预期高度敏感的2年期国债收益率下降了10多个基点。美国股市一度大涨，标普500指数从持平上升到0.6%。美元兑一篮子主要贸易伙伴货币走弱。

据点阵图显示，美联储决策者预计2023年末通胀率为5.1%左右，与去年12月点阵图中的预测一致。 2024年利率预测中值从4.1%升至4.3%。

美国今年年底的失业率预计将为4.5%，略低于12月发布的预测中的4.6%，而经济增长的前景从之前预测的0.5%略微下降到0.4%。现在认为年底的通货膨胀率为3.3%，而上次预测为3.1%。

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上暗示，官员们仍然非常关注抗击通货膨胀，但也在观察近期的银行倒闭将在多大程度上让经济中的放贷和需求降温。他表示，由于银行业问题，美联储“考虑”过暂停加息。但他指出，经济数据一直很强劲，强调了美联储在试图平衡对抗通胀和避免金融动荡时所处的艰难处境。

鲍威尔称：“美国的银行系统是‘健全和有弹性的’，美联储准备使用其所有工具来保持其安全。”

他指出，官员们准备从硅谷银行的倒闭中吸取教训，这可能是承认美联储作为主要监管机构，在为时已晚之前没有解决这家贷款机构的问题。

在回答提问时，鲍威尔明确区分了美联储的正常债券购买计划，和现在为平息紧张情绪而向银行提供的贷款，前者购买资产以压低长期利率，“这是人们经常问的一个问题， 紧急贷款不是向系统中注入资金吗？在我看来，一个很大的区别是，这些紧急贷款很快就被停止了(在这种情况下，最长为一年)。”

鲍威尔表示，考虑到对经济可能产生的影响，银行动荡的影响可被视为“等同于”加息。但他强调说，银行的存款流出已经“稳定下来”。

银行体系的痛苦可能导致经济前景转弱。鲍威尔表示，美联储将不得不等待，看当前的冲击会有多严重，“持续的时间越长，信贷供应的紧缩可能性就越大”。

被问及鉴于最近银行倒闭，经济能否在不崩溃的情况下降温时，鲍威尔在说，现在说所谓的软着陆是否仍然可能还为时过早。他表示：“问题在于，这个时期将持续多久。”他还指出：“今年降息不是我们的基本预期。”

当被问及硅谷银行时，鲍威尔称，硅谷银行管理层“严重失败”，但是他强调这家银行本身也是一个孤立事件，因为一是其较高的无保险存款比例 ，二是其持有的投资规模，这些投资在未来很长一段时间内才会到期。第二个特征特别容易受到利率变化的影响。当利率上升时，长期投资的价值就会下降。

这个回答说明，鲍威尔将硅谷银行的问题视为个例，而不是在整个银行体系普遍存在，尽管他承认有必要加强银行监督和监管。