美股前瞻 | 道指、标普500指数期货均跌超1%，银行股再次暴跌!德银(DB.US)成最新焦点

1. 3月24日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌1.11%，标普500指数期货跌1.04%，纳指期货跌0.73%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌2.59%，英国富时100指数跌1.99%，法国CAC40指数跌2.48%，欧洲斯托克50指数跌2.55%。

3. 截至发稿，WTI原油跌3.62%，报67.43美元/桶。布伦特原油跌3.39%，报73.34美元/桶。

市场消息

引发市场震动后，耶伦改口了：必要时美国财政部将采取额外行动稳定银行。美国财政部长耶伦周四表示，如有必要，未来可能再次采取支持硅谷银行和Signature Bank客户的联邦紧急行动。“我们使用了重要的工具来迅速采取行动，防止事态蔓延。这些都是我们可以再次使用的工具，”耶伦在向众议院作证时表示。她补充道：“我们采取的有力措施确保了美国人的存款安全。当然，如果有必要，我们将准备采取更多行动。”耶伦发表上述言论之际，市场对中小型地区性银行的担忧日益加剧，这些银行在硅谷银行破产后遭遇了存款大量外流。

危机尚未结束!美国银行业仍从美联储借入1639亿美元紧急资金，仅略低于前一周。最近一周，银行仅小幅减少了从美联储两项担保工具获得的借款，这一迹象表明，金融机构正在利用美联储的流动性。美联储周四公布的数据显示，截至3月22日的当周，美国金融机构的未偿借款总额为1639亿美元，而此前一周为1648亿美元。数据显示，金融机构从美联储的传统担保贷款计划(即贴现窗口)借入的资金为1102亿美元，而前一周未偿信贷规模达到创纪录的1529亿美元。这些贷款最长可延期90天，并且该窗口接受多种抵押品。银行定期融资计划(BTFP)的未偿借款为537亿美元，而前一周为119亿美元。

美银：投资者正以疫情后的最快速度套现，货币基金资产创历史新高。美国银行策略师Michael Hartnett表示，由于对经济放缓的担忧加剧，市场上的资金正以疫情爆发以来最快的速度出逃，他们预计未来几个月股市和信贷市场将出现暴跌。这位去年一直正确看空美国国债的策略师表示，未来三到六个月，投资级息差和股市将受到打击。由于几家美国银行的倒闭和瑞士信贷的动荡，市场一直处于紧张状态。这并没有影响各国央行，美联储、欧洲央行和英国央行等央行在银行体系面临压力的情况下仍坚持加息以抑制通胀。货币市场基金资产飙升至逾5.1万亿美元，创历史最高水平。Hartnett 表示，之前的飙升恰逢美联储在2008年和2020年大幅降息。

小摩：“最脆弱”的美国银行自去年以来损失约1万亿美元存款。小摩分析师Nikolaos预估，“最脆弱”的美国银行自去年以来可能总共损失了约1万亿美元的存款，其中有一半是在3月硅谷银行倒闭后损失的。Nikolaos团队并没有指出任何一家被他们归类为“最脆弱”的银行。硅谷银行和Signature Bank在本月早些时候倒闭，客户从这两家银行提款的速度引发了人们对银行挤兑将蔓延至其他机构的担忧。在恐慌情绪下，储户们纷纷将资金转移到大型银行，因为这些大型银行被认为更安全，拥有更大比例的保险存款。小摩分析师指出，在美国17万亿美元的银行存款中，有近7万亿美元没有得到联邦存款保险公司(FDIC)的保险。

银行压力增加，市场已发出美国经济衰退信号?美国小型银行的动荡将导致经济放缓，增加经济衰退的可能性。但高盛资产与财富管理投资策略集团(ISG)战术资产配置主管Brett Nelson表示，本周早些时候，股市和债市发出了不同的信号，显示美国是否会出现硬着陆。根据标准普尔500指数的跌幅，粗略计算表明，股市投资者认为美国经济衰退的可能性大约为两成，Nelson表示，这与ISG估计的明年经济衰退的可能性为45%至55%相差不远。Nelson表示，美国短期政府债券似乎更加悲观：最近收益率跌至最低点表明，这些投资者认为美联储将在今年晚些时候降息，以应对即将到来的经济增长疲软。

个股消息

银行股再次暴跌!这次动荡的最新焦点是德银(DB.US)。瑞信(CS.US)危机过后，德意志银行成为了欧洲银行业动荡的最新焦点，对该行业的持续担忧导致其股价出现三年来最大跌幅，违约保险成本急剧上升。在经历了一系列危机后，近年来已经复苏的德意志银行周五表示，将提前赎回一笔次级二级(T2)票据。此类举措通常是为了让投资者对公司资产负债表的实力有信心，但股价的反应表明，这一信息并没有传递出去。根据标普市场情报的数据，本周四德银的CDS继续上冲至173基点，而周三时的价格为142个基点，这个波动是德意志银行CDS有史以来的最大单日涨幅。德意志银行欧股暴跌15%，创下自2020年3月疫情爆发初期以来的最大跌幅；其美股跌超10%。其他银行股也多数下跌。

尚德机构(STG.US)2022年全年营收23.23亿元，净利润6.43亿元。尚德机构2022年第四季度营收5.79亿元同比下滑1.7%，净利润1.81亿元同比增长20%，新增学员数16.13万人同比增长48.2%;毛利润为人民币5.03亿元，同比增长0.8%;净利润为人民币1.81亿元，同比增长20.0%;净利润率，即净利润占净收入的百分比，从2021年第四季度净利润率25.6%增长至本季度的净利润率31.3%;新增学员数为16.13万人，同比增长48.2%。2022年全年营收为23.23亿元，净利润6.43亿元同比大增202.8%。

传Customers Bancorp(CUBI.US)考虑收购硅谷银行全部或部分资产。据报道，Customers Bancorp正在考虑收购已破产的硅谷银行(SIVB.US)的全部或部分资产。报道称，这家总部位于宾夕法尼亚州的银行一直在为收购硅谷银行的交易寻找潜在的共同投资者。接管硅谷银行资产的美国联邦存款保险公司(FDIC)拒绝证实潜在竞购者的身份。此前有消息称，美国地区性银行第一公民银行股份(FCNCA.US)正着手收购硅谷银行的私人银行业务。FDIC过去两周一直试图出售硅谷银行。FDIC周一表示，在多个潜在买家表现出“浓厚兴趣”后，该机构决定将竞购窗口期延长至周五。

推特将于4月1日起开始移除用户遗留验证标记，推进付费验证模式。推特将于下周开始从用户账户中删除所谓的“遗留认证标记”，该公司正在朝着只有付费用户和经批准的组织成员才拥有认证身份的模式迈进。推特周四表示，清除遗留验证的行动将于4月1日开始。这是埃隆·马斯克宣布的最早的政策变化之一，他在去年年底接手推特后不久将现有的计划描述为“有缺陷的”。马斯克已经改变了他对社交网络的几项改革的想法，但他仍然坚定地希望消除旧的验证系统。推特已经将蓝色验证标记作为其推特蓝色订阅服务的主要功能，马斯克开始将其定价为每月8美元，现在推广为享受和改进服务的最佳方式。

Block(SQ.US)遭做空+Coinbase(COIN.US)面临SEC指控，木头姐遭受双重打击。由于做空机构兴登堡研究做空Block，以及美国SEC警告加密货币交易所Coinbase可能违反证券法，“木头姐”凯茜·伍德及旗下方舟投资管理公司遭受双重打击，因为这两家公司都是她的主要持股标的。就在周三，伍德旗下的ARK创新ETF(ARKK)还增持了Block。Coinbase目前在ARKK基金的持仓占比为7.5%，而Block占6.2%。同时，美国最大的加密货币交易所Coinbase股价周四暴跌14%，此前该公司披露收到了SEC关于其可能违反证券法的警告通知。Strategas Securities ETF策略师Todd Sohn表示，他预计ARKK基金将坚持对这两家公司的看法。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：加拿大1月零售销售月率(%)、美国2月耐用品订单月率初值(%)。

北京时间21:45：美国3月Markit制造业PMI初值。

次日北京时间凌晨1:00：美国截至3月24日当周全美钻井总数(口)。

北京时间21:30：2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话。

待定 欧元区召开峰会。

次日北京时间凌晨00:00：英国央行货币政策委员曼恩发表讲话。