北水动向|北水成交净买入42.64亿 腾讯(00700)、美团(003690)继续获加仓 电信、煤炭股现分化

智通财经APP获悉，3月27日港股市场，北水成交净买入42.64亿，其中港股通(沪)成交净买入30.39亿港元，港股通(深)成交净买入12.25亿港元。

北水净买入最多的个股是腾讯(00700)、中石化(00386)、金山软件(03888)。北水净卖出最多的个股是建设银行(00939)、兖矿能源(01171)、中国移动(00941)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

腾讯(00700)获净买入14.92亿港元。消息面上，国泰君安表示，腾讯四季度业绩基本符合预期。广告、游戏驱动增长，核心业务复苏、降本增效与AI技术突破下经营业绩将重回高速增长。广发证券表示，小程序交易额结合视频号公域流量的变现空间已经开始显现，我们测算23年视频号小店的佣金收入达30亿元，中长期对视频号内循环广告和企业微信收入都有增厚潜力。

中石化(00386)获净买入2.79亿港元。消息面上，中国石油化工发布年度业绩，期内实现营收3.32万亿元，同比增长21.1%；归属母公司股东的净利润为663亿元，同比下降6.9%。此外，中石化拟向控股股东定增A股股票募资不超120亿元。民生证券表示，随着国内需求的恢复，公司炼化业务盈利有望改善，且在国家大力推动国央企改革深化、推动完善中国特色估值体系的背景下，公司估值有望提升。

金山软件(03888)获净买入1.76亿港元。消息面上，中金表示，金山软件去年第四季收入同比增长15.9%至21.1亿元人民币，超出该行预期4%，主要由于游戏业务收入超预期；营业利润同比增长86.7%至6.2亿元人民币，远超该行预期，主要由于毛利胜预期。东吴证券指出，金山软件办公业务有望维持高增长势头，游戏业务企稳回升。

联想集团(00992)获净买入1.51亿港元。消息面上，联想集团宣布，将基于英伟达NVIDIA DRIVE Thor系统级芯片，自主研发最新一代车载域控制器平台。未来，基于DRIVE Thor的域控平台架构将成为联想车计算的高端核心产品线，相关产品预计将于2025年初量产。中信证券则表示，预计随着PC去库存进入尾声，联想集团下半年销量可回升。

美团-W(03690)获净买入1.22亿港元。消息面上，美团第四季度营收同比增21.4%至601.3亿元；经调整净利润8.29亿元，去年同期经调整净亏损39.35亿元。美团全年营收2199.5亿元人民币，同比增长22.8%；调整后净利润28.3亿元人民币，上年同期亏损156亿元人民币。东吴证券表示，今年前两个月线下消费已显示出较强复苏态势，全年本地生活行业增速修复将显著好于其他互联网行业。

快手-W(01024)获净买入8010万港元。消息面上，小摩发布研报称，由于快手在时间花费上相对于其他媒体平台具有持续的优势，以及较低的广告负荷，预计快手将继续在三个业务领域(直播、广告和电子商务)获得市场份额。同时预计今年广告收入将加速增长，预计按年增幅为33%。

电信股现分化，中国电信(00728)获净买入7275万港元，而中国移动(00941)遭净卖出1.15亿港元。消息面上，光大证券发布研报称，在5G产业周期从5G建设走向5G应用的背景下，运营商具备长期向好逻辑。维持运营商行业“买入”评级。中信建投表示，以AIGC为代表的AI未来在技术和应用上有望持续突破，加速产业化，成长空间广阔，电信运营商和云计算等产业链有望充分受益。虽然近期电信运营商集体回调，但我们仍然建议重视。

煤炭股亦现分化，中国神华(01088)获净买入4658万港元，而兖矿能源(00939)遭净卖出2.16亿港元。消息面上，小摩发布研究报告称，预计今年内地煤炭产量将增长6%，超出今年需求增长的3%，而今年煤炭售价或平均跌30%。该行将中国神华目标价由30港元下调至20港元，评级由“增持”一举降至“减持”，以反映其股息未达市场预期。另将兖矿能源目标价由28港元上调至32港元，以及评级由“中性”升至“增持”，以反映其高派息率和在优质海运煤市场上有更高敞口。

此外，药明生物(02269)获净买入3610万港元。而建设银行(00939)、中芯国际(00981)分别遭净卖出2.41亿、9091万港元。