券商晨会精华 | 算力与光伏双加持 精锡需求空间打开

昨日，大盘全天震荡分化，创业板指低开高走，沪指探底回升小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.44%，深成指涨0.12%，创业板指涨1.17%。北向资金全天净卖出6.94亿元。隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.61%，纳指跌0.47%，标普500指数涨0.17%。

在今日的券商晨会上，中信建投认为，算力与光伏双加持，精锡需求空间打开；东吴证券认为，估值具备性价比 看好白酒板块配置价值；国泰君安指出，PET铜箔渗透率逐渐提升，持续看好市场前景。

中信建投：算力与光伏双加持，精锡需求空间打开

中信建投认为，锡依靠其无毒、熔点低等特性，广泛应用于焊料(48%)、化工(17%)、马口铁(12%)等领域，其中电子产品需求占焊料需求的80%以上，下游市场主要包括家电、消费电子、汽车电子、芯片等；根据中信建投电子组报告《算力芯片系列：Chatgpt带来算力芯片投资机会展望》观点，AI将带动算力资源消耗快速上升，算力芯片等环节核心受益。AI有望驱动算力需求高增长，并进一步推动锡需求增长；此外，光伏组件的连接也需要焊锡将光伏焊带连接到面板上，每GW装机容量需耗锡约90吨，新能源有望成为锡需求的新增长点。新兴消费领域强发力，传统领域稳增长，预计2023-2025年精炼锡消费增长率为3.2%，2023-2025年全球精炼锡供需缺口分别为0.2/0.96/2万吨，缺口将推动锡价重心上涨。

东吴证券：估值具备性价比 看好白酒板块配置价值

东吴证券表示，近期各名酒酒企陆续进入查价格/控货阶段，保持正常节奏，后续批价有望坚挺及提升，估值性价比呈现；从全年来看复苏主线清晰，2023年下半年比上半年趋势更加向好，仍看好行业贝塔，对板块保持全年乐观。4月春糖在即酒企控货进行时，看好当前白酒板块配置价值。当前推荐投资主线为：1)全年确定性维度重点推荐五粮液，推荐泸州老窖，高端酒企加强消费者培育，渠道动作推进价稳，且业绩预期变动较小，确定性高；2)推荐洋河股份：宴席后续持续恢复受益品种，内部有变化持续观察落地，当前市场预期差大；3)弹性角度推荐舍得酒业/迎驾贡酒。收起

国泰君安：PET铜箔渗透率逐渐提升 持续看好市场前景

国泰君安表示，相比传统金属集流体，复合集流体理论减重达55%(复合铜箔)-64%(复合铝箔)，电池端能量密度的提升达5%-10%(复合铜箔)。2025年复合集流体市场有望超300亿元，2030年复合集流体渗透率有望超40%，量级超140亿平米以上。设备端2025年市场规模近200亿，磁控溅射设备市场空间为79.5亿元。预计2024-2025年复合铜箔成本有望降到传统铜箔极限成本3元以下，伴随3代一体化设备工艺路线确定，技术迭代能力强的设备厂商优先收益。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：徐文强。