交银国际：维持华润燃气(01193)“中性”评级 目标价降至30.5港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持华润燃气(01193)“中性”评级，下调2023/24年盈利24%及18%，预计2023年盈利仍将有10%的同比增幅。认为估值提升在中期业绩前较难得到验证，目标价由36.4港元下调16%至30.5港元。

该行指出，华润燃气2022年盈利同比下跌26%，大幅低于该行及市场预期21%及24%。该行认为主因是售气毛差偏低、合营公司盈利贡献大跌、燃气接驳经营利润率下降等因素。2023年指引为，全年售气量有双位数增幅;全年售气毛差回升至每立方0.48元人民币水平;该行仍保持公司2023年320万户新增接驳量预测，同比下跌22%。