港股概念追踪 | ChatGPT“带火”晶圆代工板块！算力芯片迎“强确定性”的增量需求(附概念股)

智通财经APP获悉，近期，备受瞩目的ChatGPT板块迎来“持续性降温”，但受益ChatGPT热潮的半导体股并未因此下挫，以中芯国际为首的半导体股大幅走强。截至今日港股收盘，中芯国际(00981)大涨7.67%，华虹半导体(01347)涨3.58%。其中，中芯国际一度涨超10%，创逾1年新高，并于本周内已累涨超20%。中金公司认为，虽然2022年半导体市场行业预期转弱，但随着ChatGPT等新一轮科技应用走向产业化，晶圆代工需求依然保持增长态势。

据了解，全球晶圆代工行业在2022年的发展周折颇多：从年初紧张的供需关系得到缓解，到下半年由于各大厂商着手去库存，行业整体增速放缓。针对国内两大晶圆代工厂财报业绩，一名行业分析师对《中国经营报》记者表示：“现在行业整体下行，中芯国际还愿意投资432.4亿元，说明中芯国际长期看好市场；华虹半导体月产能仅增长1.1万片晶圆，说明规划产能仍在爬坡中还未充分释放，一旦释放营收将继续快速增长。”

近期，国内两大晶圆代工厂中芯国际、华虹半导体(01347)相继公布了2022年度业绩，两者营收都创下历史新高。具体来看，在2022年，中芯国际营收495.16亿元，同比增长39%；归母净利润121.33亿元，同比增长13%；毛利率38.3%，同比增长9%。而在报告期内，华虹半导体销售收入达24.755亿美元，同比增长51.8%；净利润为4.066亿美元，同比增长76.0%；毛利率达34.1%，同比增长6.4%。

在全球晶圆代工市场放缓的背景下，中芯国际取得了高于行业平均水平的增长。从目前已发布2022年财报数据的主要厂商来看，中芯国际的营收增速仅低于台积电(42.6%)，高于联电(30.8%)、格芯(23%)、力积电(16%)等业内公司。

对于营收的增长，中芯国际方面表示，主要是由于2022年销售晶圆的数量增加和平均售价上升所致，即“量价齐升”。财报显示，中芯国际2022年全年销售晶圆数量约相当8英寸晶圆增至709.8万片，较2021年的674.7万片同比增长5.2%；2022年中芯国际晶圆平均售价(销售晶圆收入除以总销售晶圆数量)达到6381元，较上年度平均售价同比增长约34%。

华虹半导体方面，公司总裁兼执行董事唐均君表示，展望2023年，在产能方面，华虹半导体将保持8英寸平台持续优化、12英寸平台技术升级及产能扩张的策略。12英寸第一阶段扩产已全面完成，2022年全年以6.5万片月产能运行；第二阶段扩产设备已全部到位，2023年内将陆续释放月产能至9.5万片；同时将适时启动新厂建设，把差异化特色工艺向更先进节点推进。

另一方面，ChatGPT有望给芯片业带来较为显著增量。消息面上，OpenAI 4月5号暂停了plus付费，原因可能是因为需求量太大，而导致算力不足。对于消息，机构普遍解读：提振智能算力中心、高端算力芯片的需求预期。根据IDC预测数据，我国2026年智能算力需求将达1271EFlops，是2026年的4.7倍，半导体行业将迎来新的增量需求，且确定性强。

中泰证券研究所副所长兼电子行业首席分析师王芳认为，ChatGPT的发展对以GPU为代表的AI芯片需求巨大。算力是ChatGPT运行的关键，就目前来看，ChatGPT的训练模型中至少导入有1万颗英伟达的GPU，推理部分使用微软的Azure云服务，也需要GPU进行运作，这都将对GPU的需求产生刺激。在这个需求增长过程中，Chiplet(芯粒)或有可能成为国内半导体芯片企业的破局方向之一。

此外，有市场人士表示，消费电子对芯片的需求超过芯片总需求的60%，随着消费电子需求的日渐复苏，半导体板块表现也有所回暖。近期ChatGPT热度席卷全球，ChatGPT有望率先在AIGC领域落地，这将进一步推动人工智能产业化由软件向硬件切换。

浙商证券认为，存储器作为底层刚需或伴随AI算力升级而同步扩容。东兴证券则认为，硬件有望先行，算力+存储芯片或将直接受益。总体来看，AI需求提振，叠加存储市场库存迎来拐点，行业景气度有望触底反弹等因素，多家机构认为存储行业已进入布局期。

中金公司指出，根据中芯在去年第四季业绩说明会上的判断，2023年上半年行业周期尚在底部，下半年可见度依然不高，但是目前已经感受到客户信心的些许回升，新产品流片储备相对饱满。该行认为，虽然2022年半导体市场行业预期转弱，但随着ChatGPT等新一轮科技应用走向产业化，晶圆代工需求依然保持增长态势。

相关概念股：

中芯国际(00981)：公司财报显示，中芯国际2022年四个季度的产能利用率分别为100.4%、97.1%、92.1%和79.5%。截至2022年底，中芯深圳进入投产阶段，中芯京城进入试生产阶段，中芯临港完成主体结构封顶，中芯西青开始土建。中芯京城因瓶颈设备交付延迟，量产时间预计推迟一到两个季度。

华虹半导体(01347)：华虹半导体是国内专注于“8英寸+12英寸”低制程工艺的第二大晶圆制造商，营收仅次于中芯国际。截至2022年底，华虹半导体拥有4个厂房，分别是华虹一厂、华虹二厂、华虹三厂一共三座8英寸晶圆厂，华虹七厂一座12英寸晶圆厂。近三年公司折合8英寸年产能分别为248.52万片、326.04万片、386.27万片，年均复合增长率为24.67%。在2022年内12英寸工厂以6.5万片的月产能高位运营。