美股前瞻 | 三大股指期货涨跌不一，24家投行预测3月非农将进一步放缓

1. 4月6日(周四)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.10%，标普500指数期货涨0.03%，纳指期货跌0.19%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.34%，英国富时100指数涨0.70%，法国CAC40指数涨0.27%，欧洲斯托克50指数涨0.22%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.25%，报80.81美元/桶。布伦特原油涨0.38%，报85.31美元/桶。

市场消息

3月非农前瞻：24家投行预测增速将进一步放缓。北京时间周五(4月7日)20:30，美国将公布3月季调后非农就业人口变动和失业率。周四(4月6日)，包括摩根士丹利在内的24家大型投行发表了对此次数据的前瞻。24家大型投行预测显示，主要投行认为3月非农增速进一步下滑，但投行之间的增幅预期差距较大。具体而言，美国3月季调后非农就业人口增幅料介于20万-30万(前值26.5万)，失业率料介于3.5%-3.7%(前值3.6%)，平均时薪年率增幅料介于4.3%-4.4%(前值4.6%)。和前值相比，投行认为月非农增速，相比之下失业率和平均时薪年率和前值。若数据显示月非农增幅真如投行预测那样下滑，黄金有望获得支撑。

美国银行挤兑潮尚未了!巴克莱：最安全货币基金还将吸金1.5万亿美元。资金涌入最安全的货币市场共同基金的浪潮才刚刚开始，在接下来一年还将有多达1.5万亿美元的资金进入这一领域。自银行业危机爆发以来，只投资于国库券和回购协议等几乎没有信用风险的证券的纯政府货币基金已经疯狂膨胀。巴克莱表示，随着投资者寻求更高收益率和更安全的投资，资金继续从银行流出，并从购买高风险债券的优质基金流出，只会进一步推动这一趋势。由于对银行业的担忧令全球市场不安，同时诱人的利率吸引着投资者，所有货币市场基金的资金量上月攀升至新高。据悉，货币基金的现金储备在三周内增加了约3040亿美元，截至3月29日，总资产达到5.2万亿美元。

库存过剩也是罪?储存成本或继续推高美国通胀压力。一项最新的供应链调查显示，略超过三分之一(36%)的受访者表示，他们预计库存将在今年下半年恢复正常。同样有三分之一的受访者认为库存过剩将持续到2024年，其中，21%的受访者预计库存将在2024年上半年恢复正常，另有15%的受访者预计库存会在2024年下半年恢复正常。然而，库存管理的不确定性仍很大，近四分之一(23%)的受访者表示，他们不确定库存过剩的问题何时才能恢复。另有6%的受访者预计库存过剩这一问题要等到2025年或之后才能恢复正常。据悉，共有90名物流经理参与了上述调查，他们提供有关当前库存和面临的最大通胀压力的信息，而这些压力通常会传递给消费者。

经济不详征兆报警：十年期美债收益率升至3.54%创年内新低，曲线倒挂数十年最大。美债收益率周三进一步下跌。基准十年期美债收益率下跌8个基点至3.26%，为去年9月中旬以来的最低水平;短期美债收益率跌幅更大，两年期美债收益率最深跌19个基点至3.65%，同样接近去年9月以来新低。十年期美债收益率周一曾升至3.54%，原因是油价的飙升引发了通胀担忧。而当前，十年期美债收益率跌破了银行业危机后创下的年内低点，较三个月期美债收益率低150个基点，这是数十年来最大的倒挂幅度，从历史上看是一个可靠的衰退信号。包括布拉德、库克和梅斯特在内的美联储官员本周都表示，通胀仍高得不可接受。

美联储转鸽预期提振新兴市场债市，印尼债券获全球抢购。对美联储转向鸽派立场的预期日益增长，正提振亚洲各地的债券，其中印尼债市收益最大。市场对美联储降息和美国经济可能衰退的押注不断增加，促使全球基金在上季度抢购了35亿美元的印尼债券，为四年来最高水平。投资者购买印尼盾债券还有其他原因，包括通胀放缓，以及有迹象显示当地政策制定者已经完成了自己的紧缩周期。数据显示，印尼债券今年的回报率已经达到7.3%，是亚洲新兴市场中表现最好的国家之一，仅次于菲律宾。更广泛的亚洲主权债务指数仅上涨了1.9%。

个股消息

三星电子(SSNLF.US)将交出14年最差业绩：Q1营业利润或暴跌90%。三星电子即将公布至少自全球金融危机以来的最低单季利润，原因是科技产品需求大幅放缓，导致其半导体部门出现亏损。该公司将于周五公布一季度初步业绩。分析师预计营业利润将暴跌约90%，至1.45万亿韩元(合11亿美元)，为2009年以来的最低利润。还有一些分析师预计三星的利润低于1万亿韩元，甚至在某些情况下仅略高于盈亏平衡水平。虽然半导体行业以繁荣和萧条的周期而闻名，但在新冠疫情时代，该行业经历了一个历史性周期。这使得规模达1600亿美元的存储芯片行业出现了严重的供需失衡。作为存储芯片领域最大的厂商，三星半导体部门预计将亏损约27亿美元。

数十亿美元投资打水漂?传埃克森美孚(XOM.US)已放弃巴西深海采油项目。媒体援引知情人士的消息称，埃克森美孚放弃了在巴西的一项大型石油勘探活动。据悉，自2017年以来，埃克森美孚已在巴西的大型深海采油项目投入了数十亿美元，但最终的一系列采油结果都令人失望。据知情人士透露，2021年，埃克森美孚在巴西的两个盆地Campos和Santos两次钻井，去年在巴西Sergipe-Alagoas盆地第三次钻井，均未能找到有足够商业价值的石油。知情人士表示，在去年第三次钻井未能找到具有商业价值的原油之后，埃克森美孚已经将为巴西上述项目工作的地质学家和工程师转移到其他国家，包括圭亚那、安哥拉和加拿大。

谷歌(GOOG.US)和亚马逊(AMZN.US)在欧洲的裁员陷入僵局。在宣布了史上规模最大的几轮裁员后，美国大型科技公司现在正意识到，在欧洲裁员有多么困难。知情人士透露，在法国，谷歌目前正在谈判通过自愿离职来减少员工人数，并提供遣散费，希望足够慷慨，让员工离开。一名知情人士称，亚马逊曾试图以高达一年的薪酬来让那里的一些高级管理人员辞职，并允许离职的员工休假，这样他们的股票就可以被授予，并作为奖金发放。据一位知情人士透露，在法国和德国，谷歌目前都在与劳资委员会进行谈判。劳资委员会是公司特有的团体，由其选出的员工代表与管理层就劳动力问题进行谈判。法国和德国的劳动法是欧盟最严格的劳动法之一。

好市多(COST.US)3月美国可比销售额增速降至近三年来新低。好市多周三在一份声明中表示，剔除汽油价格变化的影响后，3月份该公司的美国可比销售额仅勉强增长0.9%，这是自2020年4月以来最小增幅。受此消息影响，好市多这种不温不火的表现凸显出该公司长期的销售热潮最终正在消退的风险。这也是该关键月度销售指标连续第二次放缓，同时令人们对美国消费现状产生怀疑。此外，美国经济疲软的另一个迹象是，同一天公布的数据显示，3月ISM服务业指数降至51.2的三个月新低，低于预期的54.6和前值55.1，衡量新订单、商业活动和就业的指标均下降。

壳牌(SHEL.US)预计Q1 LNG产量将高于上一季度。欧洲能源巨头壳牌周四表示，预计今年第一季度公司的液化天然气(LNG)产量将有所增加，液化天然气交易带来的利润也将保持稳定增长。壳牌的澳大利亚工厂于去年停产之后，去年液化天然气产量不如预期般强劲。据了解，壳牌去年实现高达400亿美元的创纪录利润水平，该公司在5月4日公布业绩之前的更新中表示，预计第一季度液化天然气产量为700 - 740万吨，高于上一季度的680万吨。这家全球最大规模的能源零售商还表示，其石油产品部门也可能通过“显著提高”的产品交易业绩来提振总体收益。壳牌预计2023年Q1炼油产能利用率将达到89%-93%，相比之下上一季度(2022 Q4)则为90%。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国截至3月31日当周初请失业金人数(万)、加拿大3月失业率(%)。

次日北京时间凌晨01:00：美国截至4月7日当周全美钻井总数(口)。

北京时间22:00：2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话。

业绩预告

周五早间：格林酒店(GHG.US)