券商晨会精华 | 游戏产业周期持续向上 有望延续较好发展态势

昨日大盘全天盘震荡分化，沪指反弹，创业板指小幅下跌。截至收盘，沪指涨0.41%，深成指涨0.05%，创业板指跌0.41%。北向资金全天净卖出42.08亿元。隔夜美联储会议纪要显示，许多美联储官员下调了利率峰值预期，预计年内经济出现衰退。美股三大指数集体收跌，纳指跌0.85%，标普500指数跌0.41%，道指跌0.11%。

在今日的券商晨会上，中金公司指出，美国核心通胀有粘性，紧信用影响不确定；中泰证券认为苹果MR创新机遇，产业链核心标的有望深度受益；中信建投认为，游戏产业周期持续向上，有望延续较好发展态势。

中金公司：美国核心通胀有粘性 紧信用影响不确定

中金公司指出，美国3月CPI同比5.0%，较上月6.0%下降，核心CPI同比5.6%，较上月5.5%反弹。CPI的下降是一个积极信号，但核心CPI的粘性强于预期，意味着通胀风险仍未解除。今年以来核心CPI同比一直保持在5.5%左右，尚无证据显示该指标会很快回到2%。对美联储而言，当前通胀仍然过高，银行业风险事件增加了未来通胀的不确定性。3月FOMC会议纪要显示，美联储非常看重银行业风波的潜在影响，但也坦言这一影响还很不确定。如果银行风波引发的“紧信用”能够让经济快速冷却，美联储将无需继续加息，但如果未来数周看不到“紧信用”抑制经济活动的证据，那么进一步加息25 bp或是合适的。收起

中泰证券：苹果MR创新机遇，产业链核心标的有望深度受益

中泰证券认为，首款苹果MR发布在即，第二代平价版苹果MR有望于2024年底发布，性能迭代和价格下行有望驱动出货量迈上新台阶，苹果MR产业链核心标的有望充分受益。此外，苹果作为全球消费电子创新风向标，MR的发布有望刷新大众对VR产品的认知，叠加Meta、Pico、索尼等其他VR品牌在硬件生态端持续升级，VR市场有望加速发展，国内产业链相关标的亦将受益。

中信建投：游戏产业周期持续向上，有望延续较好发展态势

中信建投认为，未来常态化版号发行情况下，游戏行业的供给重新恢复，有望驱动行业恢复健康发展态势。另外，1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地，降本显著;2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看，游戏产业周期持续向上，估值仍处于较低分位数，未来业绩逐步兑现，叠加AIGC降本增效催化，有望延续较好发展态势。

本文转载自“财联社”;智通财经编辑：谢青海。