神州控股(00861)路演实录：大数据战略驱动下 传统业务加速转型

智通财经APP获悉，4月13日，智通财经邀请神州控股(00861)与投资人进行路演交流，神州控股投资者关系总监王昕南作为主讲嘉宾参与活动。在回应公司传统业务下滑的问题时，王昕南表示：“为了加速推动大数据战略，公司针对不同类型的业务采取差异化经营策略，持续聚焦大数据产品和方案，主动收缩部分低附加值的传统业务，以实现业务结构的持续优化。”

针对大数据业务方向，王昕南表示：“大数据业务是公司的战略方向，也是核心的增长驱动力。公司的主要研发重点都将围绕数据智能软件产品和解决方案，基于创新应用场景和客户实际需求采取产学研用一体化的创新研发模式。”

以下为实录部分：

非常感谢智通财经的邀请。线上各位投资者、分析师朋友，大家好!感谢大家对神州控股的关注，我是神州控股王昕南，下面向各位分享一下我们2022年全年的业绩情况。我的报告分为三部分，业绩亮点、业务回顾以及未来展望。

首先，回顾一下公司2022年的整体经营情况。

过去的一年，我们经历了国内疫情反复和国际局势动荡带来的不确定性，也无法避免的受到了一些冲击和挑战。但是在充满不确定性的环境中，公司始终坚守数字中国的初心，始终坚定大数据战略的定力，也始终坚持以客户为中心的基本原则。2022年，在保障整体业务规模稳中有升的情况下，公司大力发展大数据战略业务，实现了大数据收入和毛利的快速高质量增长，整体业务结构的持续优化。在国家关于数字中国、数据要素等顶层设计的引领下，我们也看到了政府和企业数字化转型带来的重大发展机遇，不断加强大数据相关技术研发投入，夯实技术壁垒，及时主动地调整经营节奏，以实现与客户在更长周期内的共同成长。

我们的战略目标是打造一家中国领先的大数据软件产品公司。技术层面，以图技术为核心能力，围绕数据要素从采集、汇聚、治理，到建模、仿真、运营，再到流通、交易、应用的全生命周期，构建数据要素产业链条上的软件产品和解决方案。在这个过程中，我们也会通过AIGC智能语义生成加速知识图谱的构建，从而更好的赋能上层核心应用场景的数字化转型。

在大数据战略驱动下，公司大数据业务规模实现了持续快速的增长。2022年公司大数据收入同比增长26%，达到24.39亿元人民币;大数据的毛利近两年复合增速34%，较去年同比增长38%，达到9.55亿人民币;毛利率已接近40%，同比提升了4个百分点。

在大数据业务快速增长的同时，我们也在持续优化业务结构，主动收缩低附加值的、与战略方向关联性不大的传统业务，大数据业务占比得到持续提升。其中，大数据收入占比14%，同比提升了3个百分点;毛利占比32%，同比提升了10个百分点。作为公司战略方向和业务增长核心的驱动力，公司持续加大对于大数据产品和方案的研发投入，去年大数据研发费用4.57亿，同比增长11%，大数据分部实现盈利，扣除研发费用后净利润实现40%的同比高增长。未来公司将进一步加大大数据产品研发和商业化进程，不断推动整体业务布局和盈利能力带来更积极的变化。

在行业布局方面，公司持续聚焦科技、金融、新消费等优势行业，在相关细分赛道占据了持续领先的市场地位，拥有长期稳定的行业头部客户，比如大的央企、国企、跨国公司等。在20多年来深耕行业的过程中，我们不仅积累了大量的客户资源和成功案例，也沉淀了丰富的行业认知和know-how。这些历史积淀成为公司布局大数据业务的先发优势，也是重要的场景支撑。

与此同时，我们也在持续参与国家和行业相关标准的制定。截止去年年底，公司主导和参编的标准累计有111项，涵盖大数据、数字孪生、智慧城市等多个相关领域，也收获了广泛的市场认可。在中国科学院《互联网周刊》的年度榜单中，我们位列2022数字孪生解决方案提供商第一名。

接下来，重点介绍一下报告期内主营业务开展情况。

公司现有业务分部呈现金字塔结构。最上层的大数据产品和方案业务，是公司战略方向和业务增长的核心驱动力。腰部的软件及运营服务业务，是大数据战略的重要场景。大数据业务并非空中楼阁，而是依托于实体服务，也来自对行业和客户的持续积累。在服务客户的过程中，公司通过创新的研发模式，不断完善大数据产品和方案，促进业务价值进一步提升。作为金字塔地基的信创及传统服务，则是推动大数据战略的一个重要渠道。通过强大的生态聚合能力，实现大数据产品和方案在不同行业的广泛布局和快速复制。因此，整个公司不同的业务板块是一个有机的整体，围绕着公司的大数据战略，发挥着各自不同的作用。

大数据业务主要包括数据智能软件产品以及面向不同场景的数据解决方案。

技术研发的重中之重是数据软件产品的打造。围绕数据要素全生命周期，我们布局了智数中枢丶智数中台和智数孪生三大产品族以及若干产品组件。这些数据软件产品，是标准化的松耦合方式，可以像乐高一样灵活组合售卖。去年产品毛利率已经达到90%，同比提升了7个百分点，今年我们也会陆续发布全新的知识图谱相关产品，预计近期会与大家正式见面。

在数据解决方案方面，公司面向三大核心场景提供解决方案。

首先是深耕多年的数智城市场景。根据国家数字中国的整体框架，我们把现有方案分为数字社会、数字政务、数字经济、数字生态文明以及数字文化五大类。以数字政府业务为切入点走入城市，进一步聚焦水务、水利、交通、教育、农业等优势行业，持续赋能城市和行业的数字化转型。公司先后承建了北京市海淀区政务云服务，上海市杨浦区一网统管核心工作，吉林省长春市城市大脑、智慧水务，河北省唐山市智慧城市一期，山东省威海市的城市运行管理、市民服务等等一系列项目，也与国家农业农村部完成了部级、县级农业农村大数据基座产品研发，并且在山东省淄博市完成了农业农村大数据平台框架建设工作。

在数智供应链的场景中，公司围绕仓储、运输、配送和订单管理，建立了数字化供应链管理系统，并将实际运营数据沉淀到“KingKoo Data”供应链大数据应用平台，结合自研的算法库形成数智化的供应链解决方案，帮助客户持续降本增效，提升供应链管理效能。公司一直为中国移动、中国联通、比亚迪、华为、戴尔等行业领先企业提供端到端的供应链服务，并不断拓展服务内容，增强合作粘性。今年，公司也将结合自研的知识图谱平台，构建更具创新性的“仓网”和“运网”两张网络，使供应链运营和决策更加智能化。

在金融科技场景中，公司以多年来打造的银行分布式核心系统为基础，帮助客户积累了丰富的金融数据资产。结合其他领域如农业、税务和中小微企业等行业数据，公司可以更好地帮助金融机构实现能力下沉，探索数据驱动发展的新路径。最终通过累积的金融资产，结合自研的新一代数据中台产品和AIGC技术，将为客户创造更多新的价值。

为什么要花这么多篇幅来介绍公司的应用场景?是想与大家分享公司创新的研发模式。通过客户的实际需求和应用场景为基础进行创新研发，可以不断提高产品和方案的应用性和可复制性，进而加速产品由定制化向标准化的演进。同时，公司还建立了三大研究院，并与清华、北大等顶尖高校合作，通过产学研合作，推动技术创新和成果转化，构筑坚实的技术壁垒和核心竞争能力。

业绩方面，2022年公司整体营收177.50亿人民币，同比增长4%;在手订单充足，已签未销65.58亿;大数据收入24.39亿，实现26%的高增长。由于疫情影响了收入节奏，带来了成本端的压力，利润出现了短期波动，但是经营性现金流稳定，期末5.26亿，同比增长16%。公司持续加大研发投入，去年公司整体研发费用7.21亿人民币，同比增长6%。此外，在面临内外部多重挑战的情况下，公司依然拿出利润的1/3进行分红，连续5年持续分红回馈股东，与股东实现共同成长。

最后，简要分享公司的战略布局和经营展望。

随着数字中国等一系列积极政策的出台，相信投资人对数据要素的价值已有了更全面的认识。如图所示，我们的产品和方案在数据要素全链条均有所布局。首先，原始的数据资源变成可用的标准化数据，需要经过采集、汇聚、治理的过程，这是公司现有智数产品的功能所在。在此基础之上，将数据资源经过运营加工变成数据资产，是公司今年产品研发的重点。数据资产经过流通交易，最终目的是面向场景形成数据应用，解决实际问题。因此公司基于多年场景实践，还重点布局了数智城市、数智供应链、数智金融三大核心场景的数据智能解决方案。

从商业模式上来讲，公司数据软件产品变现的主要方式是License授权和SaaS订阅。对于不同场景应用，公司通过深耕客户创新场景研发，不断打磨方案，当标准化程度逐渐提升之后，就会通过公司的生态和渠道快速走向市场，推广复制。

为了加快公司大数据产品和方案的市场化进程，公司还将建立创新的“城市CTO”和“企业CSO”双引擎发展模式——通过城市为入口走入企业、服务企业，帮助企业实现供应链决策的数字化创新，并将两者有机结合，在城市数字底板的基础之上，构建城市供应链的数字化大脑。公司将以公共数据运营为起点，进而为全行业的数据的资产化提供全链条的解决方案。

2018年以来，公司在全新管理层的带领下，沿着既定的大数据roadmap，技术产品一步一步研发落地，业务达成了一个又一个里程碑。大数据业务的毛利占比从2018年不足1%提升到今年32%，未来将进一步丰富产品矩阵，加速产品标准化进程，预计2024年大数据毛利占比将占据公司毛利的一半以上，以实现整体业务更高质量增长。

随着疫情防控政策全面放开，公司也会同时关注境内和境外两个市场，加速境外市场布局。一方面，聚焦中国香港北都会，成为中国香港城市CTO，为中国香港及海外政府的数字化转型持续赋能。另一方面，沿着一带一路方向加速布局东南亚、东欧、非洲等国家和地区，将已有的能力在更多地区复制，努力为股东、社会创造更大的价值。

以上是公司2022年整体情况分享，接下来大家如有更多问题，欢迎进一步互动交流，谢谢。

以下为问答环节：

问题1：

公司传统业务持续下滑，那么主要问题出在什么地方?有什么样的应对措施?

回答：

刚才提到，目前公司业务分部呈金字塔结构。我们的传统服务主要包括两大类业务，一个是系统集成，一个是电商供应链。在大数据战略驱动下，传统服务也在加速转型。

系统集成主要聚焦在信创领域，围绕党政、金融及行业信创加速布局。信创集成业务将作为公司销售大数据产品和方案的重要渠道。去年牺牲了一些利润，是为了加速开拓市场。

电商供应链业务，以商流、物流为切入点，向上延伸至客户的信息流和数据流服务，也是我们拓展大数据业务的重要渠道。去年，公司主动对传统服务业务进行了一些战略性调整，把无法发挥渠道功能的电商业务进行了果断的断舍离，这也是大家从报表上看到有部分收入收缩的主要原因所在。

问题2：

公司大数据业务这块近几年来增长比较快，请问公司如何看待这块业务的发展，以及未来有何布局规划?

回答：

在前面的陈述中也有介绍，我们大数据业务是公司的战略方向，也是核心的增长驱动力。我们会持续把主要资源投放在大数据业务，加大研发投入，打造核心竞争力。

这里的研发投入，不只是研发费用投入，更重要的是公司创新的研发模式，一方面基于实际场景研发，来自一线客户的真实需求;另一方面坚持与知名高校、科研院所合作，进行产学研孵化，这两部分实际上也是我们的研发投入。

当然除了有机增长模式之外，我们也会择机考虑采取无机增长的策略，包括投资并购等方式，加速大数据领域布局。

问题3：

现在AI生成内容领域比较火爆，就是AIGC这块，有投资者关心公司会不会在这方面有所布局，比如自研或是通过一些投资并购等方式涉足这个领域。

回答：

AIGC和大模型一直是在我们战略布局中的一部分。知识图谱的底层是图技术，也就是以可解释的人工智能为基础。但我们也会取两者所长，利用AIGC提高图谱模型建设效率。

根据公司CTO介绍，我们的产品未来将会是双核驱动的模式，一方面通过知识图谱直接赋能上层应用，另一方面也会通过AIGC来协助图谱用智能语义内容生成高效建模。所以两者是相互补充的关系，谢谢。

问题4：

在新闻中看到公司前不久在长春相继落地了一系列的大单，包括长春市算力中心2亿元，长春智慧水务超过5,000万元。管理层能否介绍一下相关项目内容，以及公司为什么要持续深耕长春或深耕吉林省?地理地缘上的布局有没有什么考量?

回答：

长春第一个大单主要关于算力，为长春市建设算力中心，其中既有基础设施，也有数据体系和上层应用。

第二个大单，是关于数字孪生和知识图谱技术的一个具体应用。通过数字化的手段帮助政府解决水利、水务业务的具体问题，比如流域污染、防涝防汛、灾害治理、市内排水等。

其实我们从2019年开始就在持续深耕吉林省，也落地了许多创新项目，包括长春城市大脑、吉林省外贸服务平台等。为什么要持续深耕吉林?就是结合前面介绍的公司创新的研发模式。我们的产品和方案是基于客户的真实痛点和需求，面向问题来研发相关解决方案。所以可以把长春看作公司的研发基地，未来在这里创新的打造出产品和方案之后，再向其他城市复制。这样研发成本更低，走向市场的速度也会更快。

问题5：

公司上一个股权激励的三年周期已经结束，接下来是否会有新的股权激励计划，以及公司在人才方面，包括吸引人才以及招揽人才有没有什么布局或者是规划举措等?

回答：

公司会拿出股权的10%用于股权激励。我们推出了“合伙人计划”，一方面通过股权奖励每年对公司业绩有重大贡献的员工;另一方面，也是在市场吸引高端人才的有效方式。公司每年根据贡献程度发放股权，分5年归属和行权，持续吸引并且绑定优秀人才。作为公司合伙人的管理团队和核心员工对公司发展都非常有信心。