药明康德(603259.SH)Q1营收净利同比双升 却遭股东接连减持出现股价五连跌

作者: 智通财经 汪婕 2023-04-24 20:23:22
4月24日,全球医药研发生产外包龙头企业药明康德(603259.SH)披露2023年一季报。

智通财经APP获悉,4月24日,全球医药研发生产外包龙头企业药明康德(603259.SH)披露2023年一季报。季报数据显示,2023年一季度公司营业收入89.64亿元,同比增长5.77%;净利润21.68亿元,同比增长31.97%。净利增长主要系公司在保持营业收入增长的同时,通过不断优化经营效率,持续提升产能利用率,规模效应进一步显现所致。

2023年第一季度,公司新增客户超过310家,活跃客户数量超过6000家,全球各地的客户对公司的服务需求持续增长。报告期内,公司99%的收入来自原有客户,达88.8亿元,同比增长7%,剔除特定商业化项目后同比增长18%;来自新增客户收入0.8亿元。

营收净利双升的同时,控股股东却接连减持,4月17日晚,药明康德发布减持公告称将减持公司A股股份合计不超过8902.27万股,此次减持“重创”投资者对公司的信心。此前,股价上扬期间股东上海瀛翊投资中心(有限合伙)私下套现被证监会罚款2亿元。

股价五连跌,股东接连减持引担忧

4月17日晚,药明康德发布减持公告称,实际控制人控制的股东及与实际控制人签署一致行动协议的股东,计划根据市场情况,通过集中竞价和/或大宗交易方式,减持公司A股股份合计不超过8902.27万股,即不超过公司总股本的3%。公告显示,实控人相关方的减持原因为“自身资金需求”,减持期间为今年5月12日-9月28日。

若以药明康德当日收盘价85.62元/股计算,如果股东顶格减持,则减持市值最高将达约76亿元;若以最新收盘价75元/股计算,如果股东顶格减持,则减持市值最高将达约66.77亿元,5日蒸发近10亿元。

此次减持“重创”投资者对公司的信心,4月18日至今股价五连跌,跌幅达12.40%。最近有网络传言,药明康德董事长李革将转让现有股权并辞职,回美国退休,但公司对此传闻予以否认。

据Wind数据,在2020年7月份到2021年10月份期间,药明康德高管进行了逾50次减持,累计套现1.17亿元。与此同时,在屡次减持之后,公司实控人李革、赵宁夫妇,已悄然从公司前十大股东行列中消失。

值得注意的是,2021年,药明康德股东上海瀛翊投资中心(有限合伙)甚至趁其股价上扬期间,私下减持套现28.94亿元才通知投资者,堪称A股反面教材典范,也因如此,上海瀛翊被证监会处以罚款2亿元。

随着机构和高管的相继出逃,药明康德的市值在不到两年时间内蒸发了超2500亿。

今年营收承压,券商观点现分歧

药明康德在年报中表示,在2022年强劲增长基础上,预计2023年收入增长5%-7%,不到2022年实际增速十分之一。剔除新冠商业化项目,化学业务预计收入增长36-38%,其他业务板块如测试业务、生物学以及细胞和基因治疗CDMO等板块预计仍将保持双位数增长;国内新药研发服务部将持续业务迭代升级,预计收入下降超过20%。

据悉,辉瑞也预计Paxlovid2023年全球销售额可能下降58%。浦银国际研报也显示,预计药明生物和药明康德2022年新冠订单收入贡献分别在20%和25%左右,随着全球新冠疫情趋于稳定,这一比例将在2023年大幅降低。可见,随着新冠项目逐渐退场,药明康德的营业收入将面临增长压力。

但是,国信证券维持“买入”评级。该行认为,测试、生物学稳步增长,DDSU业务迭代升级。在测试业务方面,公司持续发挥一体化平台优势,为客户提供IND全球申报一体化服务,加速客户新药研发进程;对于生物学业务,DEL和苗头化合物发现平台服务客户新增500+家,有项目宣布通过DEL筛选的苗头化合物进入临床,新分子服务成为生物学板块增长的重要驱动力;DDSU主动业务迭代升级,聚焦于更优质的项目管线,提供更具创新性的候选药物,在2022年完成了28项IND申报,并获得了34个临床试验批件,增长前景看好,2023有望在药品上市后获得销售分成收入。

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