高盛：维持阿里巴巴(09988)“买入”评级 目标价133港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，预计阿里巴巴(09988)2023年6月底首财季度广告及佣金恢复正增长，直播购物模式趋向稳定，维持其目标价133港元，以及维持“买入”评级。

报告指，市场低估了天猫增长的转变，预计其他业务的亏损将更快缩小，以捍卫其零售领导地位。同时，集团的重组将允许在其他业务转向财务独立时，向阿里巴巴集团股东进行有效的资本配置。该行继续将阿里巴巴视为广告复苏、金融科技和云计算结构性增长的最佳价值股票之一，随着其收入增长恢复，估值倍数重估的空间很大。

该行微调2023-2025财年预测，对集团2023财年第四季估计作出调整，估计第四财季收入同比增长5%，除税息税及摊销前盈利(EBITA)为230亿元人民币(不变)，同比增长45%，其中计入中国商业EBITA为340亿元人民币(不变)，同比增长6%。