小摩:维持长实集团(01113)“增持”评级 目标价63港元

小摩预计长实集团(01113)将维持每股派息。

智通财经APP获悉,小摩发布研究报告称,长实集团(01113)具严格的财务纪律,但由于缺乏催化剂,该股本年至今股价跑输,然而,随着住宅市场情绪降温,该行认为集团的防守性愈来愈重要,维持对其“增持”评级,目标价63港元。

报告中称,集团以每股80便士的价格收购Civitas Social Housing,较后者上日收市价具溢价44.4%,共涉4.85亿英镑。该行指,这对集团来说不是一项重大交易,因为它仅占其市值的2.9%。然而,该行认为交易属正面,因为它表明了公司严格的投资回报要求,投资一如以往具纪律。

该行指出,基于估值差异,认为未来12个月内潜在投资机会更有可能是房地产,相信集团也将专注于中国香港和内地的土储补充机会。另外,由于集团拥有139亿元的经常性盈利,远高于其82亿元的股息水平以及126亿元的净现金,该行预计集团将维持其每股派息。

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