港股概念追踪 | 欧盟核电装机容量将提至150吉瓦 核电发展空间巨大 国内核心标的有这些(附概念股)

智通财经APP获悉，5月16日，欧洲“核联盟”成员国在巴黎召开会议，为欧洲核能发展拟定“路线图”。据法国能源转型部当天发布的新闻公报，本次会议主要讨论两个议题：一是如何建立独立的欧洲核供应链；二是欧洲核工业复兴的条件。公报预计，在现有核电设施持续安全运行基础上，如果欧盟新建30个至45个大型核反应堆，同时发展小型模块化核反应堆，到2050年其核电装机容量将提升至150吉瓦。

当前，全球能源格局加速重塑，低碳转型任务艰巨。国际原子能机构等权威组织再次上调了全球核电发展预期。多个国家调整核能政策，将发展核能纳入国家能源安全战略。

俄罗斯明确了核能作为绿色能源的地位，计划建造小型核电厂，建立无废物能源技术平台，开拓核技术市场并研发新型核燃料；美国确定了保持现有反应堆持续运行、启动先进反应堆部署、开发先进核燃料循环系统、保持核能领域领导地位等目标；法国作出为现有核电机组延寿、兴建第二代欧洲先进压水堆、开发创新型核反应堆的部署；日本将重启核反应堆，并以新一代反应堆替代决定报废的反应堆。

同时，我国也明确提出“积极安全有序发展核电”。4月中旬，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，积极推进核电水电项目建设。在确保安全的前提下，有序推动沿海核电项目核准建设，建成投运“华龙一号”示范工程广西防城港3号机组等核电项目，因地制宜推进核能供暖与综合利用。核准建设雅砻江牙根一级，金沙江上游昌波等水电站项目。推动主要流域水风光一体化规划，建设雅砻江、金沙江上游等流域水风光一体化示范基地。制定长江流域水电生态化开发方案，有序开发长江流域大中型水电项目。

今年以来，我国核电发展初有成效。5月初，我国自主三代核电技术华龙一号全球首堆示范工程——中核集团旗下中国核电投资控股福清核电5、6号机组正式通过竣工验收。华龙一号全球首堆示范工程全面建成，标志着我国核电技术水平和综合实力跻身世界第一方阵，为我国形成了一套完整的、自主的三代核电型号标准体系，大幅提升了中国核电的全球竞争力，对优化我国能源结构、推动绿色低碳发展具有重要作用，也为华龙一号后续批量化建设项目提供良好借鉴。

目前，全球核电设备主要有稳定性差、价格昂贵等问题，如韩国的APR1400稳定性较差、美国的西屋AP1000价格贵等，而我国华龙一号的投产速度、建设成本等方面性价比均较高，根据相关资料可知，我国每完成出口1台华龙一号，其创造的价值与30万辆汽车相当，并且拉动相关设备价值超过百亿，这大大推动我国核电产业链全面发展。

据中国核电行业发展趋势研究与未来投资预测报告显示，批量建设，核电机组实现降本增效。建设一个核电厂需要有材料设备费、人工费、技术设计费等，其中技术设计费具有很大的降低空间。以一个100万千瓦的核电厂建造为例，175亿费用中技术设计费则占据将近40亿元的成本。此外，据该报告统计，近年来，我国核电发电量占总发电量的比重呈现逐年增加的趋势，由2013年的2.1%增长至2021年的5.0%，但仍低于火电、水电、风电的占比，并且与其他发达国家和发展中国家相比要低。由此可见，我国核电行业渗透率有望进一步提升。

另外，尽管风能和太阳能预计将引领全球能源部门实现净零排放，但因其随机波动性，仍需核能等灵活、可调度资源作为重要补充。国际能源署(IEA)研究表明，要实现《巴黎协定》的气候变化目标，到2050年全球核电容量需要翻一番。2023年4月19日更新的国际原子能机构(IAEA)动力堆信息系统显示，当前全球共有在运核反应堆420座，总装机容量374827MWe，在建核反应堆56座，容量58595MWe。

现阶段，我国实现能源绿色低碳转型任务仍较为艰巨。相比水、风、光等能源形式，核能能量密度高、无供电间歇性，且在清洁制氢、区域供热、海水淡化、同位素生产等领域有着巨大的应用潜力。当前，核电在我国总发电量中的占比仅约5%，远低于全球平均约10%、经合组织成员国平均约18%的水平，仍有较大发展空间。发展核能已成为我国现阶段保障能源安全和实现能源转型的必然选择。

安信证券分析称，在电力板块中，核电作为稀缺的兼具业绩稳定性和长期成长性的电力资产，其PB估值大幅低于水电和绿电，仅略高于火电，相比于其他电源类型，该行认为核电具备更大的估值提升空间。

相关概念股：

中广核矿业(01164)：中广核矿业是中国第一、全球第三大的核电集团中广核集团下属上市子公司之一，亦是中广核集团旗下海外铀资源开发的投、融资的唯一平台。

中核国际(02302)：中核集团是中国唯一建立了完整的核科技工业体系的国有独资企业，是中国核电站的主要投资方和业主，是核电设计、核燃料和核技术设备供应商。

中广核电力(01816)：公司是全球首家单一经营核能发电业务的上市公司，运营管理25台在运核电机组,装机容量2826万千瓦，占中国大陆53%;管理6台在建核电机组,包括受控股股东委托管理的惠州1、2号机组以及苍南1号机组，装机容量709万千瓦，占中国大陆40%。