港股概念追踪 | 核电新项目核准重回上升态势 行业有望拥抱千亿市场(附概念股)

智通财经APP获悉，目前随着福岛核泄漏事故影响的渐行渐远以及3060双碳目标指引，国家政策对核电发展持支持态度。在2022年印发的《“十四五”现代能源体系规划》中“积极安全有序发展核电”政策引导下，2022年5个新项目、共10台新机组在国常会上获批，创2009年以来新高。中国核能行业协会预计，2030年前，我国在运核电装机规模有望成为世界第一。对此，德邦证券表示，国内核电核准项目上升态势明显，千亿市场有望得到释放。相关概念股：中广核矿业(01164)、中核国际(02302)、中广核电力(01816)。

当前，全球能源格局加速重塑，低碳转型任务艰巨。国际原子能机构等权威组织再次上调了全球核电发展预期。多个国家调整核能政策，将发展核能纳入国家能源安全战略。我国明确提出“积极安全有序发展核电”。

据了解，核能发电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式，其与火力发电极其相似，只是以核反应堆及蒸汽发生器来代替火力发电的锅炉，以核裂变能代替矿物燃料的化学能。核能发电过程中，不向大气排放二氧化碳等温室气体，不排放二氧化硫、氮氧化物等有害气体，相比水电、太阳能、风电等清洁能源，核电具有占地面积较小，年发电小时数高、发电量大，对电网影响小等特点。

数据显示，目前，我国在建核电机组共24台，总装机容量约2681万千瓦，整体规模继续保持全球第一;中国大陆商用核电机组54台，总装机容量5682万千瓦，位居全球第三。核电总装机容量占全国电力装机总量的2.2%。

安全是核电产业发展的前提，目前国家政策支持核电发展。由于核电的特殊属性，我国核电项目均需经国务院的核准，所以国内核电产业发展对政策及政府态度的依赖较大。核电安全性是影响政府政策导向的关键因素。在确保安全的前提下，积极有序推动沿海核电项目建设，保持平稳建设节奏，合理布局新增沿海核电项目。我国最新核准的福建漳州二期和广东廉江一期核电项目要求“确保绝对安全”、“建设和运行安全万无一失”。

4月中旬，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，积极推进核电水电项目建设。在确保安全的前提下，有序推动沿海核电项目核准建设，建成投运“华龙一号”示范工程广西防城港3号机组等核电项目，因地制宜推进核能供暖与综合利用。核准建设雅砻江牙根一级，金沙江上游昌波等水电站项目。推动主要流域水风光一体化规划，建设雅砻江、金沙江上游等流域水风光一体化示范基地。制定长江流域水电生态化开发方案，有序开发长江流域大中型水电项目。

此外，4月26日，中国核能可持续发展论坛2023年春季国际高峰会议召开，中国核能行业协会发布《中国核能发展报告(2023)》蓝皮书(以下简称“蓝皮书”)。

蓝皮书显示，预计2030年前，我国在运核电装机规模有望成为世界第一，在世界核电产业格局中占据更加重要的地位。预计到2035年，我国核能发电量在总发电量的占比将达到10%左右，相比2022年翻倍。

国内三大电气集团旗下核电子公司介绍，其负责管理的核岛主设备生产基地虽未达到满负荷生产状态，但已处于较高的产能利用率水平，其表示“今年的行业形势确实比较好，核电契合了双碳目标、清洁能源和高端装备制造等国家战略，再一次迎来春天。订单量出现第二轮高峰，仅次于日本福岛核事故之前国内核电建设高峰时创下的订单纪录。”

德邦证券表示，国内核电核准项目上升态势明显，千亿市场有望得到释放。“十一五”规划做出“积极发展核电”的表述后，核电每年开工数量从2006年的2台增长到2010年的9台，核准数量也在2008年达到14台，这是近年来的高峰。

德邦证券测算2023-2030年核电市场空间年均可达1593亿元，核电设备市场空间年均为494亿元，乏燃料后处理厂潜在市场空间年均可达264亿元，乏燃料后处理设备潜在市场空间年均可达106亿元。随着核电核准项目以及开工项目渐次增多，相关设备企业有望充分受益。

安信证券分析称，在电力板块中，核电作为稀缺的兼具业绩稳定性和长期成长性的电力资产，其PB估值大幅低于水电和绿电，仅略高于火电，相比于其他电源类型，该行认为核电具备更大的估值提升空间。

相关概念股：

中广核矿业(01164)：中广核矿业是中国第一、全球第三大的核电集团中广核集团下属上市子公司之一，亦是中广核集团旗下海外铀资源开发的投、融资的唯一平台。

中核国际(02302)：中核集团是中国唯一建立了完整的核科技工业体系的国有独资企业，是中国核电站的主要投资方和业主，是核电设计、核燃料和核技术设备供应商。

中广核电力(01816)：公司是全球首家单一经营核能发电业务的上市公司，运营管理25台在运核电机组,装机容量2826万千瓦，占中国大陆53%;管理6台在建核电机组,包括受控股股东委托管理的惠州1、2号机组以及苍南1号机组，装机容量709万千瓦，占中国大陆40%。