港股芯片概念股继续走强 中芯国际(00981)领涨 23年内行业周期将见底回升？

智通财经APP获悉，6月5日，港股芯片股普涨，截至收盘，中芯国际(00981)涨超6%，华虹半导体(01347)、ASMPT(00522)、上海复旦(01385)等股拉升跟涨。中金公司称，从目前的数据来看，随着经济逐步回暖，叠加“AI热潮”催化，全球人工智能芯片、人工智能服务器市场有望迎来高速增长，从而进一步提升半导体的去库存增速。

消息方面，根据广东省委、广东省人民政府上周发布关于高质量建设制造强省的意见，意见提出，持续推进“广东强芯”工程，抓紧组建省半导体及集成电路产业投资基金二期，全面建设中国集成电路第三极。

除了政策利好之外，AI行情出现了小幅回暖。龙头股英伟达(NVDA.US)上周暴涨20%引发市场关注，带动了半导体概念股走强。

值得一提的是，据中国台湾电子时报今日报道，IC设计厂商透露，台积电(TSM.US)坚持调涨代工报价，自2024年1月起先进制程将再涨3%-6%，按照制程、订单规模与合作紧密程度，众厂涨幅不一。目前，台积电已陆续与苹果、联发科、AMD、英伟达、高通与博通等多家客户沟通涨价事宜。

此外，SEMI数据显示，此前因半导体市场需求疲软、库存水平升高，导致晶圆厂产能利用率快速下降至80%以下；但从其跟踪的2023年Q2各行业指标来看，环比均有所改善，预计晶圆产能利用率跌幅将在Q2放缓。

据不完全统计，目前中国至少有30家公司和机构正在训练人工智能大模型。除了已经公布相关聊天机器人产品的百度、阿里巴巴、商汤等公司之外，科大讯飞正式对外发布讯飞星火认知大模型。这也意味着，未来企业对于人工智能服务器的需求和网络基础设施支出将会继续增加。

算力是AI芯片底层土壤，据IDC数据，未来5年我国智能算力规模CAGR将达52.3%。而AI芯片中，GPU占据着主要市场规模。2022年国内人工智能芯片市场中，GPU芯片所占市场份额达89.0%。

未来AI应用的落地离不开庞大算力的支撑，也将推动算力产业链快速增长。IDC指出，2021年中国AI投资规模超100亿美元，预计2026年有望达到267亿美元，全球占比约8.9%，排名第二，其中AI底层硬件市场占比将超过AI总投资规模的半数。

近期，中信证券、东吴证券和信达证券等券商在研报中表示，半导体行业景气度有望提前修复。

中信证券认为，经历过一季度ChatGPT及AI概念的催化后，时事热点有望促使半导体行业景气度提前修复，预计环比复苏趋势有望持续，期待下半年消费电子需求恢复及远期AI对算力和存储需求的拉动。

东吴证券在研报中指出，半导体投资窗口已经开启，坚定看好半导体投资机会。本轮半导体周期自21年中开始下行，调整时间、空间均已相对到位。从晶圆厂、封测厂、终端需求等多方面验证，23年内周期有望见底回升。

信达证券近日发布研报，认为AI驱动半导体行业需求修复，此轮半导体周期拐点可能提前到来。由AI所带来的科技产业革命将持续传导至半导体各个环节，投资机遇交叠出现。叠加行业周期触底，半导体板块长期成长趋势明确，AI算力核心、行业周期复苏和国产替代三大逻辑共振。

除了券商看好之外，最近基金持续加仓设备及算力板块，亦给其股价带来动力。根据万联证券5月11日的报告，从基金重仓配置情况来看，2023年Q1电子行业仍维持超配，但超配比例有所收窄。机构对半导体制造链及算力产业链关注度较高，半导体设备及AI芯片、服务器等板块的标的获积极加仓。

但也有多位厂商、市场分析人士表示，尽管AI需求大增，但由于其基数太小，对存储行业的影响有限；此外，存储芯片销售价格目前仍未有起色，但行业普遍认为6月开始会有提升。不过，业内判断会提升的原因并非需求激增，而是“去库存”措施见成效，叠加价格已降至冰点，采购心态发生变化。