港股概念追踪 | 运价上涨 港股集运股回暖 行业有望迎来周期向上(附概念股)

智通财经APP获悉，6月8日，港股集运股回暖。截至收盘，东方海外国际(00316)涨5.01%，中远海控(01919)、海丰国际(01308)等股跟涨。消息面上，6月7日，因海岬型和巴拿马型船运费上涨，波罗的海干散货运价指数上涨0.4%至1020点。6月5、6日波罗的海干散货指数分别涨2.18%、8.2%，报939点、1016点。浙商证券表示，干散货船舶运力供需差有望逐步扩大，供给增速放缓有望迎周期向上。

具体看，6月7日，海岬型船运价指数上涨4点，至1387点。海岬型船日均获利上涨33美元，至11503美元。巴拿马型船运价指数上涨31点至1139点。巴拿马型船日均获利上涨279美元，至10252美元。超灵便型散货船运价指数下滑15点至766点。

从运输需求来看，2022年受各种国际因素影响，需求端大幅下滑，全球铁矿石、焦煤、动力煤、粮食等干散货海运贸易量同比分别-3%、-1%、0%、-3%。

而2023年，浙商证券预期，随着中国经济复苏，干散货贸易需求有所改善。由于中国是散货进口第一大国，约占全球散运周转量四分之一，中国需求的边际变化对散运行业景气度具有较大影响。

根据克拉克森数据，中国占铁矿石进口周转量的比例约75.5%，占据全球主导地位;中国占煤炭进口周转量的比例约为15%，仅次于印度，亦具有较大影响力。仅以铁矿石和煤炭作为基数，中国散运周转量占全球的比重已达24.5%，考虑到中国同样是粮食进口大国，对散运整体需求的占比可能更高。

BIMCO也预测，2023年全球干散货需求将增长1.5%至2.5%，2024年增长1%至2%。另外，随着巴西出口的增加，铁矿石和谷物的平均航程距离或将上升，预计2023年平均航程距离将略有增加，推动吨海里需求上升0%至1%。

根据世界钢铁协会的数据，全球钢铁需求前景仍然乐观，该协会预测2023年和2024年的需求将分别增长2.3%和1.7%。2023年，由于基础设施项目和汽车产量上升，中国的钢铁需求将有所改善。

同时，气候变化也将影响干散货需求。美国和阿根廷的降雨量增加有助于提高其粮食产量，而印度、澳大利亚和巴西的干旱天气可能将影响其粮食出口。印度和东南亚的气温也可能上升，从而提振煤炭进口需求。而澳大利亚和巴西洪水造成采矿中断的可能性将降低。

船舶供给方面，根据Clarksons数据，2023-2024年，全球干散货船舶供给增速分别为2.4%和0.8%，需求增速为2.4%和2.5%，供给增速放缓有望带动行业景气周期。

此外，2021年6月，国际海事组织(IMO)通过了《国际防止船舶造成污染公约》修正案，同时要求现有船舶进行能效指数(EEXI)和碳排放强度指数(CII)认证，自2023年1月1日起生效。随着环保规定趋于严格，老旧船舶和低效率船舶将加速报废，以及船舶平均航速受到制约，从而进一步减少运力供给。

根据Star Asia Shipbroking最新周报，在截至6月4日的一周内，共有4艘散货船、1艘拖网渔船、1艘杂货船、1艘LPG船、1艘集装箱船出售拆解。

富瑞发布研究报告称，鉴于船舶供应增长有限，干散货行业的行业基本面比集装箱更具吸引力，这将导致今年下半年运价走强。

银河期货此前指出，整体来看，2023年以来，国内经济“需求先行，生产滞后”，对原材料进口形成一定拖累，未来国内需求向上趋势确定性较高，预计后续进口有望逐渐修复，但仍需观察复苏的节奏与强度，预计二季度干散货运价预计先抑后扬，运价中枢略高于一季度。

相关概念股：

太平洋航运(02343)：公司主要从事自有并租赁运营灵便型、超灵便型等干散货船，专注于全球小宗商品干散货海运业务。公司共拥有自有船队现有115艘小灵便型干散货船及超灵便型干散货船，并合共营运约243艘自有及租赁货船。

中远海控(01919)：目前，中远海控在全球设立集装箱航运销售、服务网点近700个，共经营国际航线(含国际支线)291条，中国沿海航线56条，珠江三角洲和长江支线84条，合计挂靠全球约142个国家和地区569个港口，公司旗下自营集装箱船队运力超过292万标准箱。

东方海外国际(00316)：公司主要从事货柜运输及物流业务。其中货柜运输及物流分部从事在太平洋区、大西洋区、欧亚地区、澳洲与亚洲地区，和亚洲区内等主要航线进行环球货柜运输业务。

海丰国际(01308)：海丰国际控股有限公司主要从事提供综合运输及物流解决方案业务。公司船队结构逐步优化，2022年公司交付20艘新船，今年公司预计20艘船待交付，公司用自有新船替代租赁和老旧船舶，利于未来成本控制与长期发展。