富瑞：予携程集团(09961)“买入”评级 目标价升至426港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，上调携程集团(09961)目标价，港股目标价上调12.4%，由379港元升至426港元，美股携程(TCOM.US)由48美元升至53美元，评级同为“买入”。

富瑞指，携程今年首季度不论收入及非国际会计准测(non-GAAP)盈利表现，均好过预期，同时外游酒店及机票预计均已恢复至疫情前的逾40%水平，好过市场整体表现，富瑞形容为正面惊喜。另外管理层指，五一假期表现坚实，全年经调整经营盈利率前景亦好预期。并相信该股将受惠周期概念，明年外游收入料持续增长。

富瑞预测，2023年第二季，公司收入108亿元人民币，较2019年升24%，经调整盈利为31亿元人民币，经调整溢利率29%。至于2023年全年，料收入达420亿元人民币，考虑到季节性影响，料经调整毛利率约25%。