大和：万洲国际(00288)有望受惠美国减税 吁“买入”目标价9.7元

智通财经APP获悉，大和总研发表研究报告称，美国减税方案有望在圣诞前获得通过，标准企业税将由35%降至20%，有利万洲国际(00288)旗下美国Smithfield盈利表现。该行予“买入”评级及目标价9.7元。

2018至2019年Smithfield的盈利有望因此增长约20%，万洲整个集团则升10至15%。该行估算Smithfield在2018至2019年的有效税率约32%。但部分运作如欧洲部门未能受惠美国税改，因此最终有效税率约为22至25%。该行估计Smithfield的纯利率约4至4﹒5%，对集团纯利贡献达50至55%。因此，税改有助提升集团盈利10至15%。