野村：维持港交所(00388)“买入”评级 目标价降至388.86港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，将港交所(00388)目标价由400.42港元，调低2.89%至388.86港元，投资评级维持“买入”。

报告中称，港股今年第二季疲软的市场交易活动可能会拖累港交所的盈利，但部分被改善的北向和LME交易势头所抵消。对于第二季，由于香港市场交易活动疲软，该行估计港交所的核心收入将环比下降2%(同比增长9%)至49亿港元，而总收入可能环比下降9%(同比增长19%)至51亿港元，主要因为公司资金净投资收益的波动性。

该行估计，港交所第二季净利润将环比下降15%(同比增长34%)至29亿港元。此外，该行预测港交所EBITDA环比下降13%(同比增长25%)至36亿港元，EBITDA利润率环比下降3.7个百分点(同比增长3.3个百分点)至72%。该行预计2023年第二季度现金交易费用和关税以及清算和存托费用环比基本持平(分别为-2%和+1%)，分别为8.16亿港元和11.61亿港元，因为香港市场环比下降13%，整体日均成交量可能会在很大程度上被北向交易成交额环比增长11%所抵消。