港股概念追踪 | 电池级碳酸锂均价升破31万元/吨 供需平衡成为后市关注焦点(附概念股)

近期,电池级碳酸锂于近期均价已升破31万元/吨,较4月下旬低点反弹幅度超75%。不过,锂矿拍卖盛况不再。行业的共识在于,未来锂价可能进入深度博弈区。

智通财经APP获悉,近期,电池级碳酸锂于近期均价已升破31万元/吨,较4月下旬低点反弹幅度超75%。自5月以来,电池新能源产业投资在经历4月短暂遇冷后,项目落地热情持续攀升。不过,锂矿拍卖盛况不再。行业的共识在于,未来锂价可能进入深度博弈区。

然而,面对目前锂价疯涨,但市场的声音却同趋理性。天齐锂业董事长蒋卫平在近期召开的2022年年度股东大会上公开表示,每吨50、60万元的锂价有点离谱,但锂价永远回不到以前的3万元/吨的水平。全国政协常委、经济委员会副主任苗圩在世界动力电池大会上表示,碳酸锂价格今年大幅回落,大概率将稳定在每吨15万-20万元左右。

碳酸锂价格大幅反弹 锂电上、下游企业从中受益

据悉,近两年的碳酸锂价格经历了过山车式的大涨大跌,尤其进入今年,锂价一度从去年年底的高点跌到18万元/吨以下,而又在两个月内回升至30万元。目前,市场共识认为电池厂商库存已处于低位,且因下半年车市回暖,补库存成为刚需,而上游企业则在此时紧缩供应以望提升价格。

对于锂电上游企业而言,随着碳酸锂价格不断回升,“寒冷”的一季度已彻底过去。上海钢联6月5日最新数据显示,当日电池级碳酸锂吨价再涨2000元,平均报价达30.85万元/吨,较4月26日18万元/吨的报价上涨超过71%。相对于盐湖提锂3万至4万元/吨、矿石提锂5万元/吨的生产成本,电池级碳酸锂吨价超30万元的销售价格有望增厚手中有矿的锂盐厂商业绩。四川某矿石提锂企业人士表示,就眼下碳酸锂价格走势和销售情况来看,二季度业绩应该较一季度应有较大提升。

但据相关行业报道称,上游锂矿锂盐厂商当前抬价意图明显,除对老客户及长协订单外依旧缩减市面碳酸锂供应,部分锂矿厂商在销售模式上已采用竞拍形式提高产品售价。分析师亦表示,本轮价格反弹一是因为当前锂盐厂对外出货意愿较低,捂货待涨情绪较浓,带动价格一路走高。二是因为虽然需求尚未完全好转,在市场情绪的驱动之下,下游询盘询价增多,且部分厂家在恐涨心态下,出现少量提前备货行为。

此外,上海有色数据显示,截至6月7日,电池级碳酸锂价格报31万元/吨,较今年4月中下旬低点17.65万元/吨,涨幅超70%。新能源汽车市场景气度提升、储能需求逐步放量,带动上游原材料需求走高,推升其价格上涨。有业内人士表示,目前碳酸锂价格已呈现向上反转态势,预计后续待产业链价格企稳后,企业排产环比将有所改善,下游储能装机需求有望起量。

另一方面,随着电解液上游原材料价格的波动,电解液板块的盈利能力面临逆风。上海有色金属网方面称,2023~2025年由于一二梯队企业激进扩张、跨行企业进入市场,导致电解液产能日益过剩,这一挑战也反映在了股价波动上,未来如何破局亦是行业面临的挑战。头部电解液企业法恩莱特研发总监张勇来表示,业内普遍认为,未来3年的碳酸锂均价在20万元/吨左右,今年的碳酸锂价格在18万~30万元/吨。一旦碳酸锂价格过高,成本压力传导至下游及终端,交给上游的订单就会减少,从而形成产业链上下游的相互制衡。

价格急涨未必见好 碳酸锂供需平衡或将成为后市关注焦点

张勇还表示,鉴于锂资源的稀缺性,碳酸锂的价格在经历年初的快速下跌后又迎来强势反弹,目前国内的电池级碳酸锂主要源于盐湖、锂辉石和锂云母,而国际市场的碳酸锂供应地主要集中在南美。现阶段,碳酸锂厂家的出货意愿和出货量对市场走势很重要;其次,材料厂对碳酸锂的需求释放,既受碳酸锂出货量的影响,也受到电芯厂和主机厂订单的影响。碳酸锂供需双方的平衡点,将在未来的一段时间反复波动。

亦有业内人士反馈,碳酸锂现在的定价方式和价格传导都还不是很成熟,锂价的稳定仍有困难。电池厂商大规模推进一体化,在资源端、电池回收端大力展开布局,给电池厂商更多价格谈判的底气。国内碳酸锂供应整体依旧处于紧平衡,这也导致如果锂电产业链某个环节市场状况发生变化,容易出现阶段性供需失衡的问题,从而导致价格变化。

6月14日晚,针对“价格失衡的锂价”,广期所就碳酸锂期货和碳酸锂期权合约及相关规则公开征求意见,截止时间为6月20日。大涨大跌的碳酸锂价格,令锂电产业链公司迫切期待风险对冲工具。五矿期货相关人士表示,碳酸锂期货上市后,锂盐行业将具有更为合理的价格发现手段,期货价格能高效、及时、动态地反映锂盐市场供需情况。

展望后市,银河期货研报指出,中期,碳酸锂30万元/吨以上的价格已经可以吸引供应增加而抑制需求。今年供应增速高于需求,供需预计向过剩转化,市场年初受伤后行为更加理性。即使反弹尚未结束,价格也难以重返年初高点。已有锂盐厂给出35万元/吨的心理价位,预计会成为碳酸锂的关键阻力位。

相关概念股:

天齐锂业(09696):天齐锂业近期接受投资者调研时称,目前公司已有明确规划的中期锂盐产能合计将超过14万吨/年。未来,公司还将延续既有的“垂直一体化整合”的商业模式,稳步落实基础锂盐产能扩张计划,力争到2027年达到30万吨碳酸锂当量左右的锂化工产品产能,进一步发挥产业链协同效应。

赣锋锂业(01772):近期,国内锂资源巨头赣锋锂业的阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目正式投产,产出首批碳酸锂产品。赣锋锂业表示,Cauchari-Olaroz盐湖是赣锋锂业在阿根廷第一个投产项目,对企业优化资源配置、完善全球布局,有着深远意义。随着后续的产能爬坡及产线优化,该项目将逐步产出电池级碳酸锂产品。

中创新航(03931):2021-2022年,公司动力电池装机量在国内、全球排名跃居第3、第7,在国内第三方动力电池企业中排名第2。公司目前动力电池核心产品包括高电压三元电池、弹匣电池(与广汽埃安深度合作开发)、全极耳叠片电池、One-Stop电池,形成较为完备的产品矩阵。

天能动力(00819):公司是以动力电池制造与服务为主,集新能源动力电池、汽车起动启停电池、储能电池、电动特种车动力电池等多品类电池的研发、生产、销售,及废旧电池回收和可再生资源循环利用、绿色智能制造产业园、智能物流平台等为一体的能源集团。

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