高盛：升会德丰(00020)评级至“买入” 目标价66元

智通财经APP获悉，高盛上调会德丰(00020)评级，由“中性”升至“买入”，主要因为近期股价落后，12个月目标价由67.1元略修正为66元。

高盛认为，会德丰2017年上半年的毛利率较预期低，主要因为盈利稍低的项目入账，但预期楼价进一步上升及更多合理成本项目出售，下半年毛利率将复苏，以旗下九龙仓(00004)的资产回报更佳，相信集团的盈利增长将会加快，但目标价则略有修正，因为2018年底对会德丰的每股资产净值估值由90元降至87.5元。

高盛特别指出，会德丰会否私有化九仓，取决于出价，高盛又更新评估各项可能性，包括近日完成分拆九龙仓置业(01997)收购多幅地皮，认为私有化可助减低控股公司的折让，若以换股令两公司合并成事，可望在现有高盛的12个月目标价基础上，会德丰再有额外16-32%升幅。