港股概念追踪 | 单次数量最多!6月89款游戏版号获批 机构:AIGC加持下板块估值有望提升(附概念股)

光大证券发布研究报告称,AIGC应用于游戏端在玩法变革进展、降本增效进度、用户体验或超预期,游戏板块估值有望提升,维持互联网传媒行业“买入”评级。

智通财经APP获悉,6月国产游戏版号如约而来,89款游戏获批。包括1款客户端游戏、6款移动兼客户端游戏,其余82款为移动游戏,其中有26款为休闲益智类移动游戏。机构人士表示,近期游戏行业积极信号多、政策预期向好,游戏价值多次受到官方认可,对整个行业都是好事,未来不排除版号发放数量有进一步提升的空间。

此次获批版号内含多个上市公司重点产品,例如中手游首款仙侠开放世界大作《仙剑世界》,该游戏基于仙剑奇侠传IP改编,由公司旗下满天星工作室研发,近日发布首支实机PV并开放预约。

游族网络《绯色回响》目前并未披露更多信息,但疑似为其出海游戏《Echocalypse -緋紅の神約-》国内版。后者是游族旗下少年工作室研发的卡牌游戏,也是公司“全球化卡牌+”战略推行以来第一款自研自发的新品。去年10月上线日本和东南亚地区后,多次霸榜App Store和Google Play双平台免费榜Top1,至今在海外热度不减。

还有妖怪正传IP正统续作《妖怪正传2》,由恺英网络战投企业数字浣熊研发,是一款国风卡牌RPG游戏,现已开启预约。由墨冰科技研发、盛天网络发行的《潮灵网络:起源》,是一款3D模拟经营卡牌手游,目前在TapTap上评分高达8.7分。

值得一提的是,自国产游戏版号恢复发放以来,本次版号发放数量为单次最多。今年以来,国产游戏版号保持每月发放一次的频率,1至6月,共计549款游戏(含27款进口游戏)获批,版号发放频率趋于稳定,发放数量呈上升趋势。

万联证券表示,版号恢复常态化发放,助力游戏市场复苏。版号恢复常态化发放给市场带来了较强的信心,利好整体板块的估值修复,游戏行业景气度持续回暖。自2022年4月版号恢复发放以来,新游上线的数量和质量也有望增强,建议关注版号储备丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司。

从头部游戏厂商的业绩表现来看,历经多个季度的增速下滑后,腾讯游戏业务迎来强劲复苏,2023年第一季度该公司网络游戏收入同比增长11%,环比增长16%,远超市场预期。另外,网易一季度游戏及相关增值服务收入同比增长7.6%,其中手游同比增长16%。

总体来看,游戏相关股票今年涨势喜人,如盛天网络今年涨幅高达202.88%,三七互娱上涨86.31%,完美世界上涨49.27%。相关指数方面,网络游戏、动漫游戏指数年内累计涨幅分别为73.77%、100.60%。年内首只翻倍基金也为该主题基金。

Wind数据显示,截至6月21日收盘,华夏中证动漫游戏ETF年内收益率仍超过100%,国泰中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF年内收益率均超90%。

另外,值得关注的是,部分游戏主题ETF年内净值大涨,资金也在不断追高。Wind数据显示,华夏中证动漫游戏ETF最新基金份额为42.18亿份,对比年初的9.04亿份,已翻超过4倍。同期,国泰中证动漫游戏ETF的基金份额也增幅较大,从5.69亿份增至14.71亿份。不过,华泰柏瑞中证动漫游戏ETF的基金份额对比年初有一定程度上的缩水。

此外,从应用场景来看,游戏是当前人工智能应用比较容易实现的领域之一,AI计算和游戏产业可以在各个领域相结合,游戏即成为AI技术发展的直接受益者。从人工智能技术发展阶段来看,AIGC(生成式AI)的大热,无形中助推了游戏领域实现跨阶层式的飞跃。

大方向上看,部分机构仍看好游戏板块。中信建投表示,游戏行业是AIGC的天然适用场景,是AIGC最重要的商业化方向之一。随着未来AIGC技术不断成熟,其对游戏行业将带来变革式影响。

东方基金权益团队认为,有些游戏产品会显著受益于AI,例如在游戏中加入AI技术,游戏中的IP会和人们互动,虽然玩游戏过程中没有付费环节,但因为有趣,人们在游戏中停留时间更长,游戏公司依靠用户停留时长收广告费。这样一来它的广告收入各方面就会显著提升,会实际贡献给这些公司的业绩。

广发证券研报指出,生成式AI推动了游戏新一轮供给带动的产业周期,其产业发展类似于2D游戏到3D游戏时期,游戏作为内容端的体验感预计将进一步增强,AIGC短期内将扮演降本增效角色。随着相关工具的完善,内容端有望产生重磅新品,预计MMO品类有望率先受益AIGC带来的体验提升,目前各家游戏公司都在探索智能NPC领域。

光大证券发布研究报告称,AIGC应用于游戏端在玩法变革进展、降本增效进度、用户体验或超预期,游戏板块估值有望提升,维持互联网传媒行业“买入”评级。

相关概念股:

腾讯控股(00700):在工程技术层面,腾讯游戏正在推进与英伟达等全球顶级厂商的深度合作,尝试将游戏引擎和工具链打造成一个可以跨团队、跨公司协作的“联机游戏”,让更多人,甚至人和程序、人和PCG技术、人和AI,都能一起在虚拟空间进行协作,打造下一代实时协作技术方案。

网易-S(09999):目前,公司自研AI技术已应用于游戏工业化全流程,AI技术对关键环节的工作效率提升高达90%;网易互娱AI LAB已自研数十款AI提效工具,覆盖AI语音生成、AI原画生成、AI视频动捕、AI模型生成等环节;推出由网易伏羲等联合研发的AI绘画平台“丹青约”等。

心动公司(02400):心动公司的TapTap中国版技术架构与AI算法升级,分发与广告效率齐升。2022年公司信息服务收入达9.8亿元,同比+41.29%。由于技术架构提升和AI算法运用, TapTap中国版游戏分发与广告效率得到明显提高,MAU达4145万,同比+31.30%,用户量以及收入同比均显著提升。

哔哩哔哩-W(09626):2023年一季度,哔哩哔哩游戏业务收入达11.3亿。随着游戏版号审批的恢复,未来几个季度,该公司将在国内发布8款新游戏,其中包括《闪耀!优俊少女》和B站首款自研女性向游戏《摇光录:乱世公主》及二次元卡牌游戏《依露希尔:星晓》。

中手游(00302):中手游在一季度上线了ARPG手游《奥特曼:集结》,原定于一季度内上线的《吞噬星空:黎明》则在4月7日正式公测。长期来看,中手游的战略重点仍然集中于“仙剑”IP。

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