尽管春季银行业动荡 但预计美国大行都将顺利通过美联储压力测试

智通财经APP获悉，美联储将于当地时间6月28日公布其年度压力测试结果，该测试旨在检查银行抵御危机的能力。分析师预计，结果将显示美国大型银行有充足的资本来抵御银行业任何新的动荡，不过投资者的派息可能会略有下降。

美联储将于周三公布其银行“压力测试”结果，该测试评估银行需要多少资本才能抵御严重的经济衰退。

在2007-2009年金融危机之后引入的年度分红是银行资本规划不可或缺的一部分，它决定了银行可以通过股息和股票回购向股东返还多少现金。

2023年的测试是在今年的银行业危机之后进行的，硅谷银行和另外两家银行在危机中破产。这几家银行受到美联储升息的影响，所持美国公债遭遇巨额未实现亏损，令未投保的存款人感到恐慌。

花旗集团(C.US)、美国银行(BAC.US)、摩根大通(JPM.US)、高盛集团(GS.US)、富国银行(WFC.US)和摩根士丹利(MS.US)等华尔街银行通常最受关注。但随着投资者对该行业的持续担忧，Capital One、U.S. Bancorp和Citizens等规模较小的银行也可能成为关注的焦点。

尽管市场动荡，且此次测试是多年来最艰难的一次，但银行业分析师和高管们预计，接受测试的23家银行的资本金将超过监管规定的最低要求。

富国银行分析师上周四表示，“2023年美联储的压力测试给银行带来了压力，让它们能够证明，最大的银行能够应对迄今为止最严峻的测试之一。”

“股息应该是安全的，在大多数情况下，银行应该有多余的资本返还给股东，即使速度比过去慢。”

银行业近年来表现良好，尽管美联储在春季银行倒闭后面临批评，称其在之前的测试中没有探查到银行面对加息所暴露出来的弱点。

去年，美联储发现，在严重的经济衰退中，银行将遭受总计6120亿美元的损失，但这仍将使它们的资本金达到美联储规定的两倍左右。

今年的压力测试更难了。美联储的“严重不利”情景设想，失业率将上升至6.5%，而2022年的失业率为5.8%。这是因为随着实体经济的增长，测试变得更加困难，到2023年，美国的实际失业率会更低。

测试还将设想商业房地产价格下跌40%，这是今年更令人担忧的领域，因为新冠疫情时期挥之不去的写字楼空置给借款人带来了压力。

一家银行的表现如何，决定了其“压力资本缓冲”的规模。压力资本缓冲是美联储在支持日常业务所需的最低监管要求之外，为银行抵御假想的经济衰退而要求的额外资本缓冲。测试下的损失越大，缓冲就越大。

华盛顿银行游说团体银行政策研究所(Bank Policy Institute)周四表示，预计今年银行的假设损失将略高。该机构预测，2023年平均资本水平将下降3.2%，略高于2022年的3%。

加拿大皇家银行(RBC)分析师本月早些时候预测，假设的信贷损失将主要由商业房地产敞口推动，一些银行将面临更高的缓冲。

分析师们表示，这一点，再加上即将到来的新一轮增资和经济前景的不确定性，将使银行今年在派息方面略微保守一些。

杰富瑞分析师本月表示:“由于逆风逼近，资本回报预期继续下降。”

去年的测试相对简单，部分原因是自Randal Quarles于2021年卸任以来，美联储没有负责监管的副主席。今年，测试由他的继任者Michael Barr负责，Barr曾表示，他希望通过应用多种场景，使测试更具活力。

例如，今年还包括对8家最大、最复杂的银行的“探索性市场冲击”。虽然这不会影响资本，但它将用于评估未来压力测试中可能采用的多种情景。

Barr在去年12月表示，“在风险不断变化的环境中，如果压力测试的假设和情景保持不变，那么压力测试很快就会失去相关性。”