A股机构动向参考 | 复合集流体订单再落地 AI服务器需求骤增

【今日复盘】

6月最后交易日三大指数全线反弹。从上半年来看，市场分化较大，沪指涨了3%，但创业板指数半年跌了5%。北向资金今日净流入37亿元，主要买入京东方(000725.SZ)、美的集团(000333.SZ)等。

智能机器人依旧是市场最强板块，反复提到的高标龙头中马传动(603767.SH)继续大涨尾盘一度触及涨停，襄阳轴承(000678.SZ)晋级3板，巨轮智能(002031.SZ)继续顶一字晋级2板；林州重机(002535.SZ)3天2板，昊志机电(300503.SZ)获20CM涨停；拓邦股份(002139.SZ)、精工科技(002006.SZ)等涨停；前排核心标的获得了资金的接力，昨日尾盘跳水的中大力德(002896.SZ)今日反包涨停，南方精工(002553.SZ)涨超5%；丰立智能(301368.SZ)、恒为科技(603496.SH)均有不错的高溢价。

锂电池等新能源赛道股集体反弹，特斯拉国产 Model 3电池包进行升级，采用66度磷酸锰铁锂电池。磷酸铁锂为代表的正极材料方向表现抢眼，德方纳米(300769.SZ)获20CM涨停；红星发展(600367.SH)、丰元股份(002805.SZ)、湘潭电化(002125.SZ)等多股涨停；钠离子电池概念股走强，传艺科技(002866.SZ)涨停；龙头股宁德时代(300750.SZ)总市值重回万亿元上方。

复合集流体订单再次落地，万顺新材(300057.SZ)子公司签订首张复合铜箔产品订单；刺激复合铜箔概念大涨，英联股份(002846.SZ)5天3板，双星新材(002585.SZ)6天3板，宝明科技(002992.SZ)6天2板；沃格光电(603773.SH)、胜利精密(002426.SZ)涨停；无人驾驶概念浙江世宝(002703.SZ)涨停。

光通信概念股午后异动拉升，共进股份(603118.SH)、青山纸业(600103.SH)、五方光电(002962.SZ)涨停；九联科技(688609.SH)一度20CM涨停，昨天提到的核心品种联特科技(301205.SZ)继续大涨续创历史新高；新易盛(300502.SZ)、飞利信(300287.SZ)、太辰光(300570.SZ)均受到资金追捧。5G方向，反复提到的华脉科技(603042.SH)晋级6板。

军工板块持续回暖，通达股份(002560.SZ)、抚顺特钢(600399.SH)涨停，国科军工(688543.SH)、华力创通(300045.SZ)等涨幅靠前。

今天指数上涨给7月行情带来较好的预期，月底资金风格漂移再度回归，导致AI资金出现抽离，预计7月情况会出现改善。随着7月进入中报业绩批露期，题材类尽量往业绩方向靠拢。

新能源车

继双星新材获得首张PET铜箔订单后，昨日万顺新材也公告，子公司签订首张复合铜箔产品订单。印证了复合集流体产业真正实现了从0到1的产业质变，复合铜箔产业化落地开启，企业纷纷公告订单；宁德时代麒麟电池全球量产首发车型纯电MPV极氪009上市，而麒麟电池正是采用了复合集流体NP 2.0技术；磷酸锰铁锂：特斯拉电池升级，采用66度磷酸锰铁锂电池。

英联股份(002846.SZ)：2023年计划投入10 条复合铜箔和1条复合铝箔生产线，建成达产后产能可达复合铜箔5000万㎡、复合铝箔1000万㎡，产品已做成电芯在测试已有中试订单，收到海外订单。

人工智能

人工智能服务器需求骤增，2025年中国AI服务器市场规模或达561亿美元。全球各大科技企业都在加速布局AI大模型。数据显示，目前中国10亿参数规模以上的大模型已发布79个，位居全球第二。国家信息中心信息化和产业发展部主任表示，算力逐渐成为数字经济时代的新生产力，计算力指数每提高1点，对数字经济会有3.5‰的贡献，对GDP有1.8‰的推动。

共进股份(603118.SH)：传目前400G交换机已经出货，800G交换机产品顺利推进，客户有新华三、锐捷，拟1.5亿元设苏州微电子加强传感器产业的布局，是国内大型宽带通信终端制造商。

沪电股份(002463.SZ)：应用于Pre800G(基于56Gbps速率，25.6T芯片)的产品已批量生产，应用于800G的产品已实现小批量的交付，在泰国已经布局生产其地，最快2024Q4有望投产。

【掘金龙虎榜】

沪电股份(002463.SZ)：多主力现身龙虎榜，机构与游资出现分歧，机构席位卖出2566万元，深股通大单对倒净买入400万元，买四是量化基金的席位买入2408万元，当日净买入1.31亿元，该股今日强势涨停，持续上升需放量。

基本面分析：公司22年营收中，服务器占比14%，交换机占比43%，合计57%的营收占比使得公司成为A股数通服务器PCB占比最高的公司，与此同时公司股东结构较其他内资公司在争取海外算力大客户时更具竞争优势。

随着对数据处理及传输要求的提高，交换机将迎来向400Gbps及800Gbps的升级转型，服务器将迎来PCIe5.0平台的升级，相关领域PCB板有望实现量价齐升。AI点燃算力需求，对PCB的层数、尺寸、性能等都提出了更高的要求，公司深耕高多层板，在相关领域市占率高、客户资源优质，产品覆盖服务器母板及加速卡板，应用于800G交换机的产品也已实现交付。

公司向沪利微电增资约7.76亿人民币，将针对汽车高阶HDI扩充产能。公司通过控股子公司胜伟策加速布局p2Pack技术，将尽快完成应用于48V轻混系统的样品测试与客户认证，4Q23有望实现量产；公司同时对胜伟策进行业务的协同整合，以改善其业绩表现。

【机构调研】

四川长虹(600839.SH)：近期获广发基金、易方达基金、交银施罗德基金、富国基金等机构密集调研。

基本面分析：23Q1公司实现营业收入 229.4 亿元，同比+14.2%，实现归母净利润 0.8 亿元，同比+65%，扣非归母净利润 0.9 亿元,同比+149%。公司与华为联合宣布，推出以基于鲲鹏主板的长虹天宫系统，首批四川造的“宫”字牌PC和服务器，已经应用于绵阳市智慧政务系统。在鲲鹏路线中，“天宫”产品中标量位列第一。

亮点：1)公司控股98%子公司虹信软件，主营各类AI服务器和通用服务器，天宫AT800AI推理服务器可提供强大的实时推理能力，在中国电信2022~2023年服务器集中采购项目中，“天宫”产品成功入围中国电信集采，中标金额4.73亿；2)23年2月17日公司宣布长虹8K电视将全面体验并介入文心一言。公司拥有首款搭载ARM旗舰级CPU--Cortex-A73的4K智能电视采用了由长虹与华为海思共同开发的芯片；3)公司不断推进产品高端化转型，聚焦智慧家庭方向发展新业务，随着 23 年家电需求回升，有望贡献更大业绩增量。

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