国泰君安:平台经济基调明确 港股科技板块全面复苏

7月12日,国家发展改革委公布平台企业发展情况,并梳理了一批典型投资案例;同日,国务院总理李强主持召开平台企业座谈会,美团、阿里云、抖音、拼多多、京东等企业负责人参会。

智通财经APP获悉,国泰君安发布研究报告称,“绿灯”投资案例落地监管基调明确,平台企业在支持科技创新、传统产业转型等价值获肯定,投资案例陆续推出有望推动平台企业在引领发展、创造就业和国际竞争中进一步发挥作用。此外,科技企业23Q1经营业绩好于预期,经营全面复苏推动港股科技板块向上,建议关注腾讯控股(00700)、阿里巴巴-SW(09988)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、哔哩哔哩-SW(09626)、百度集团-SW(09888),受益标的网易-S(09999)。

事件:7月12日,国家发展改革委公布平台企业发展情况,并梳理了一批典型投资案例;同日,国务院总理李强主持召开平台企业座谈会,美团、阿里云、抖音、拼多多、京东等企业负责人参会。

国泰君安主要观点如下:

“绿灯”投资案例公布,支持科技创新与产业转型获肯定。根据国家发改委,23Q1平台企业在芯片、自动驾驶、新能源、农业等领域投资占比提升显著。在技术创新上,平台企业加大技术创新投入力度,腾讯、美团分别投资燧原科技、荣芯半导体,为自主可控、无人机及自动配送等提供底层支撑;传统产业转型上,平台企业通过汇聚产业链上下游企业协同创新,实现数字经济与实体经济融合,促进传统产业高端化智能化发展,阿里巴巴投资汇通达网络推动了农产品出村进城,美团自主投资研发无人配送车助力疫情期间物资配送;在国际竞争上,平台企业通过加强技术创新应用,在增强自身竞争力的同时提升国际影响力,美团投资支持未来机器人加强自动叉车机器人等产品研发,腾讯投资云迹科技构建具有国家竞争力的服务机器人产品。

本次投资案例公布为此前中央政治局会议提出“对平台经济实施常态化监管,集中推出一批“绿灯”投资案例”的正式落地,平台企业在支持科技创新、传统产业转型等价值获肯定,投资案例陆续推出有望推动平台企业在引领发展、创造就业和国际竞争中进一步发挥作用。

促进平台经济健康发展,监管基调明确港股科技全面复苏。国务院总理李强指出,平台经济为扩大需求、创新发展、就业创业、公共服务等方面做出了贡献,平台经济大有可为,持续推动创新突破与赋能实体经济,在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。同时,总理李强强调建立健全与平台企业的常态化沟通交流机制,完善相关政策和措施,推动平台经济规范健康持续发展。

国泰君安认为,平台经济监管基调明确,科技企业通过技术创新赋能实体经济健康发展,而科技企业23Q1经营业绩好于预期已证复苏思路,坚定投入人工智能、自动驾驶、芯片等领域引领创新,叠加估值仍处于历史中枢之下,经营全面复苏有望驱动板块估值向上修复。

风险提示:平台经济监管再趋严;投资案例落地未及预期;企业复苏进度未及预期。

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