花旗：中石化(00386)为油股明年首选 列最新评级及目标价一览

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，中资石油及天然气行业今年以来股价大幅落后大市，三大石油股股价明显跑输恒指及国指，投资者已从“自上而下”改成“自下而上”方式选股，该行会基于估值(按企业价值对EBITDA)、基本因素改善及国企改革等方面作考虑。

该行估计，布兰特期油在今明两年每桶各处55美元及54美元水平，预计有助中石油(00857)及中石化(00386)上游业务盈利增长相对平淡。利好方面，营销业务反弹会推动双方明年盈利。

该行称，中资石油股首选中石化(00386)(予“买入”投资评级，但微降目标价至7元)，因其股息回报在同业中最佳(到到7.8厘)，其次喜爱中海油(00883)，予“买入”投资评级，微升目标价至13.6元。但该行重申，对中石油(00857)及中石化油服(01033)均为“沽售”投资评级。

智通财经APP整理花旗对中资石油及相关股份最新评级及目标价如下表：