大和:预计中国铁建(01186)明年新订单增长放缓 降评级及目标价

大和发表研究报告称,将中国铁建(01186)评级由“优于大市”降至“持有”,目标价由11元降至9.5元。

智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,预期受高基数影响,中国铁建(01186)明年的新订单增长将会由今年的21%,大幅放缓至12%,将其评级由“优于大市”降至“持有”,目标价由11元降至9.5元,降幅13.6%。

大和又称,中铁建首三季的营运现金流取得负198亿元人民币,反映投资项目的现金流回笼缓慢。而集团截至9月底的负债对资产比率也达到81%,高于国资委80%的监管红线,预料需要通过提升收入,或改变资本架构,以改善有关问题。

虽然大和因应中铁建第三季度胜于预期的业绩,而将其今年每股盈利预测上调2%,但为反映收入增长预测改变,将2018至2019年每股盈利预测下调1至3%。

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