小摩：华晨(01114)遭抛售为增持机会 目标价32元

智通财经APP获悉，摩根大通发表研究报告称，华晨中国(01114)股价上周曾下跌6%，主要是由于市场担心宝马新型号5-Series正开始出现大约3%至6%的折扣及高库存。但该行的渠道检查可推翻这些忧虑，并认为上周的调整是增持的机会，沽售反而是错误的举措，目标价为32元。

小摩又称，宝马BMW-528Li入门级别的平均价格折扣在11月底约为2.7%，较上月较早时不过是仅仅上升0.1%。值得注意的是，华晨计划在明年1月份或是首季推出宝马入门版525，因此最近528出现折扣是有合理原因的。另外，该行相信，华晨的整体策略是，任何型号的入门版都不会占同系产量三分之一。由此，仍对华晨维持正面看法。