美股新股前瞻|营运不到1年赴美IPO，婚恋平台牵手一生编织“甜蜜陷阱”？

随着5G、人工智能技术、区块链技术等技术的不断发展,元宇宙这一概念逐渐变为现实,并在逐步渗透到人们的日常生活中。而在数字化快速发展的时代，元宇宙社交应用逐渐成为人们社交的新宠。

然而，在行业发展日渐发展的当下，各大元宇宙社交产品进入爆发增长期，既有一些新兴的企业脱颖而出，也不乏一些“炒概念”的公司在内浑水摸鱼。

日前，一家名为Hand in Hand Metaverse Marriage Technnology Co., Ltd（下称“牵手一生”）的互联网婚恋平台在SEC披露，准备赴美上市，股票代码为HAND。然而，通过短短不到百页的招股书中所披露的信息，能看到这家自诩专注于婚恋市场服务创新的企业，并不如想象中那般美好。

成立不到一年便赴美递表的婚恋平台

通览牵手一生所披露的85页F-1上市文件，很难称其为一份完整的招股书。

据了解，在本次披露的招股书中，并未看到该公司的完整的审计报告和承销商情况。这是公司首次公开发行普通股，其预期本次发行中普通股的发行价格为每股4美元。而从其递表的公司名称来看，其将元宇宙、婚恋、科技联系起来，不难发现这是一家欲以元宇宙社交平台运营，再配以线下婚恋市场发展的婚介公司。

招股书显示，Hand in Hand Metaverse Marriage Technnology(下称“牵手一生”)是一家专注于为新生代和中老年人提供交友服务的婚恋公司。该公司通过线上平台和线下门店结合，为用户提供婚姻服务。其在线平台打造个性化的“元宇宙人工智能媒人”，分析用户数据偏好，利用大数据，为用户匹配合适的潜在对象。而其线下布局千城千店，提供婚恋咨询、婚恋建议等，满足中老年人群的个性化需求，但整体看来这家公司的元宇宙科技“含金量”却并不高。

智通财经APP了解到，该公司的上市主体成立于2023年5月，从上市前的股权架构上来看，Join Hands Holding Group Ltd持有100%的股权，这是一家注册于英国的控股公司，直接持有位于开曼群岛的子公司股权(上市主体)，并100%控股其香港子公司。

从财务方面来看，该公司披露截至7月31日，该公司的营收为56万美元，净利润为17万美元，成立至今尚未拥有一个完整运营年便赴美IPO，未免也太过于心急，此为急于上市的A面。另一方面，在招股书中，公司并未提及收入和利润均来自于哪些细分业务，仅解释称来自于会员会费，因而也无从知晓该公司的业务拓展具体情况，为公司的业务开展平添一丝“神秘”色彩。

此外，另据新浪财经资料显示，牵手一生是深圳市牵约信息科技有限公司旗下的婚恋品牌，招股书中所披露的CEO侯群曾豪言要打造“中国婚恋上市第一股”。而深圳抢我娱乐科技有限公司持有深圳市牵约信息科技有限公司90%的股权，同时持有深圳市元族世纪网络科技有限公司99%的股权。

图源：牵手一生公众号

而这或许将在一定程度上构成风险——该公司或有内地有业务开展之实，现今却通过注册英国控股公司、开曼群岛的上市主体和香港子公司的方式，或有绕开中国证监会的境外上过市备案新规赴美的“嫌疑”。

因此，在奔赴美股的B面，牵手一生亦在此份文件中提及，无法保证此类申请会获得批准，如果申请未获得批准，本次发行可能无法完成。已有“预防针”在前，也令投资者对其心怀谨慎。

锚向婚恋大市场，牵手一生却非“良配”

从行业来看，元宇宙作为数字经济的重要组成本部分，甚至是“下一代互联网”的观念，已经得到越来越多的认同。在国内，元宇宙从过去的概念热炒，也逐步进入到产业规划层面，多地都明确了发展元宇宙的目标。今年初，工业和信息化部召开的新闻发布会指出，将引导和支持中小企业加快推进数字产业化和产业数字的进程，培育一批进军元宇宙、区块链、人工智能等新兴领域的创新型中小企业。

近年以来，越来越多创投资本之所以纷纷看好元宇宙社交赛道，一是他们意识到元宇宙社交代表着未来在线社交的新发展趋势，二是他们注意到元宇宙技术迭代发展与在线社交业态的巨大变革，正在悄然创造全新的业务模式与更广阔的商业化变现探索空间——无论是广告、游戏、电商、创作者经济等都具有巨大发展潜力。

而牵手一生所锚向的年轻人社交元宇宙和婚恋市场价值，无疑是元宇宙产业化中最贴近于Z时代年轻人的社交化创新。因此，尽管尚处于发展的初期阶段，但牵手一生对自己的未来发展似乎充满信心。

招股书显示，未来该公司将通过投资、股权参与和战略合作，逐步扩大自己的实力和影响力，并继续建立自己的在线社交平台。通过在线和线下的有机结合，它将坚定不移地跟随婚介行业，形成自己的品牌效应。公司预计在未来三年将拥有500家线下门店，平均会员人数为400人，会员总数为20万人; 而在线平台会员将达到100万人，其中包括10万付费会员。

理想很丰满，现实却很骨感。在风险提示中，该公司着重提到，公司的周转资金来源有限，而实施其业务战略和研发工作所需的周转资金很可能来自于通过发行股票、债券、债务相关证券和/或股票相关证券获得的资金，以及公司创造的收入，这或许也是该公司急于融资的原因之一。

而这同样也是该公司令人诟病的地方：目前该公司尚处于初创时期，业务发展和前景上不明朗，而该公司亦不能保证其收入足以维持业务，倘没有充足的流动资金，其业绩波动风险也将接踵而来，在抗风险能力较弱的情况下上市，无疑将令市场谨慎待之。