美联储连续加息11次 为何大部分美国消费者不受影响

智通财经APP注意到，美联储历史性的加息行动可能实际上并没有对大多数美国人造成那么大的打击。这是因为在美联储开始大举加息以控制通胀之前，大多数家庭债务可能仍锁定在较低的固定利率上。

根据穆迪分析公司的数据，截至今年第一季度，只有11.1%的家庭债务采用浮动利率，这意味着在过去一年半的时间里，随着市场利率的攀升，只有一小部分未偿家庭债务被调高。

1997年和2000年，这一比例分别接近27%和25%，但在过去20年里一直在稳步下降。

从2008年大衰退时期到去年，美联储一直将利率保持在历史低位，导致许多美国人锁定了各种消费贷款的固定利率借贷成本，这比现在提供的利率要低得多。这避免了很多痛苦，因为随着基准利率上升，浮动利率债务会定期重置。

简而言之，美国人避开了美联储货币政策收紧运动最糟糕的阶段。

穆迪副首席经济学家Cristian deRitis周一表示，“美国家庭基本上没有受到美联储加息的影响，因为大多数消费者债务都是固定利率，其中大部分是抵押贷款。”他指出，Equifax的另一份数据显示，近70%的抵押贷款利率低于4%。

他表示，“即使联邦基金利率上升，现有借款人的每月抵押贷款还款额也没有发生变化。”“大多数汽车、学生和个人贷款都有固定利率，这进一步使借款人免受利率上涨的影响。”

虽然许多美国家庭不会立即受到利率上升的影响，但它们对信用卡等产品产生了重大影响。这可能导致更高的信用卡拖欠率，deRitis指出。

上周三，美联储将基准联邦基金利率的目标区间上调至5.25% - 5.5%，为2001年以来的最高水平。这是自2022年3月以来的第11次加息，美联储主席鲍威尔坚称，与通胀的斗争仍未取得胜利。与此同时，市场表现得好像这是今年最后一次加息，并押注政策制定者将在2024年初开始放松货币政策。

虽然美联储的加息活动可能已经结束，但任何在美联储开始加息之前获得浮动利率贷款的人——比如房屋净值贷款、新的个人信贷额度或某些汽车贷款——今天都可能面临更高的还款。

与此同时，由于利率过高，至少一些美国人可能已经决定不申请贷款。近几个月来，一些借款人获得信贷的机会可能也减少了。

"寻求新信贷的借款人受到利率上升的直接影响，导致一些人放弃获得额外信贷，" deRitis表示。“更严格的贷款标准和被拒信贷申请的急剧增加，可能会进一步限制未来的信贷形成。”