申万宏源：惠理集团(00806)年关兑现 评级“增持”

智通财经APP获悉，申万宏源发表研究报告称，截至11月底，惠理集团(00806)资产管理规模(AUM)达到168亿美元，环比减少2.9%，同比增长21.7%。该行维持公司17-19年EPS预测为0.99/0.61/0.63港元，并将目标价由17年的9.98元调整至18年的9.4元，对应16%的上升空间，评级下调至“增持”。

报告称，公司绝大多数自主品牌基金将在年底结算，预计公司主要基金的净资产价值反转将会使公司在2017年取得可观的表现费。同时，在目前有利的市场条件下，该行预计公司将会取得大量公允价值净收益及已确认收益约1.5亿港元。

该行认为持续的资金净流入有助于公司提高全年的利润率，同时，维持公司2017年资产管理规模170亿美元的预测，同比增长28%。这将会提高公司全年的利润率，同时，也将确保公司取得稳定的同比管理费收入。