瑞信：协鑫(03800)潜在分拆业务上市影响正面 维持“跑赢大市”评级 目标价1.8元

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称保利协鑫(03800)昨日(20日)公布正考虑分拆其光伏材料业务，及在A股独立上市的可能性。而公告又称，若干潜在投资者已表示有兴趣投资于公司之光伏材料业务。

该行认为，虽然未有更多的详情披露，但相信这对集团可有正面影响，如可同时拥有A股及H股的上市平台，相信可令集团在融资上更有弹性，同时也可进一步降低其资产负债表的杠杆水平。

此外，瑞信又表示，协鑫现时估值约等于明年市盈率7倍，与A股上市的同业如隆基绿能科技(601012.SH)等相比，有逾60%的折让，而且也较集团本身的历史平均市盈率11倍低约40%。

瑞信称，协鑫仍为该行短期内地光伏行业股首选，维持集团“跑赢大市”评级，目标价1.8元。