理想(02015)电话会：四季度可实现月交付4万辆 明年有望成为第一豪车品牌

8月8日下午，理想汽车(02015)发布截至2023年6月30日的第二季度财报。

财报显示，本季理想实现营收286.5亿元，超出市场预期的272.1亿元，较上年同期的87.3亿元增长228.1%，较23Q1的187.9亿元增长52.5%。Q2实现净利润23.1亿元，为史上最佳盈利水平，上年同期为亏损6.41亿元。本季累计交付汽车86533辆，创下历史新高。

展望第三季度，理想预计，交付量将达到10-10.3万辆。

财报发布后，理想董事长兼CEO李想等高管出席了随后召开的电话会议，对财报进行了解读，并回答了分析师提问。李想表示，三季度的销量指引，已经是目前产能的极限，预计四季度产能提升后月交付突破4万“没有任何问题”。此外，他还称，理想有信心挑战BBA在中国市场的销量，明年有望成为中国销量第一的豪华品牌。

Q1：三季度交付指引为何无法突破瓶颈，仅在10万辆-10.3万辆（月均 3.33 万—3.43 万辆）

A：目前常州有两条产线生产L7、L8和L9等车型，最大月产能为5万台，主要的瓶颈在于零部件供应。

对此，理想已于二季度制定了相关零部件的提升策略和规划，不过零件的产线和工装调试、验证还需要一段时间。此外，理想针对明后年的产能，也提前进行了规划与筹备。

Q2：自动驾驶技术进展如何？到什么时候消费者可以在买车的时候直接体验到自动驾驶？

A：我们还会按照之前既定的计划分批进行开放，开放逻辑跟顺序很大程度上还是取决于当地理想汽车的保有量。量越多，行驶里程数越多，和自动驾驶相关的测试数据就会多，这个城市就有可能更早的开放出来。

另外，也会取决于在这个城市当中复杂路况的完成情况。我们现在已经开放了一些招募用户，随着这些招募用户的加入，我们开放的城市会逐渐增加，目前总体来开发和测试的进展顺利。

基于大模型全面落地智能驾驶，我们有信心在明年能够把城市和高速NOA全部进行打通，全程开放。

目前研发和测试还是在进行。

Q3： 理想目前在大型家用30万以上的区间领先的，如果明年潜在的产品要投放在20-30万元的价格区间，会面临非常激烈的竞争，到时候会怎么去做产品的差异化、保持竞争力？

A：我们对理想L6的产品力非常有信心的，相信L6会成为理想L系列里边单月销量最高的车型。最关键的一点其实还是坚持我们的竞争力，所以它一定是同价位家庭用户绝对首选的产品。

Q4：关于人工智能Mind GPT最新进展

A: 关于我们在6月家庭科技日发布的自然认知大模型Mind GPT，从研发上来说，我们已经具备了全栈研发的资源和能力，从研发整个结构上来说是分为四个部分：数据、大模型训练、算法评估和安全，以及应用交付。

在大模型训练算法流程方面，我们和行业主流是一致的，包含模型训练等。为了确保Mind GPT知识的准确性和个性化的能力，我们还增加了搜索和推荐的资源与能力。

目前第一个版本我们采用了160亿个参数，基于自研模型，可以更好贴合我们的用户，提升对话式交互的效果。最终会形成一系列产品，可以让理想同学成为用户的家庭成员，也可以成为车辆的专家或者是因材施教的老师。

我们在9月会分享更加详细的Mind GPT的进展，目前已经启动了公司内部测试，测试通过之后会通过进行更大范围的测试。

Q5： MEGA车型的未来展望如何？目前可比的车型是极氪009，大约每月2000台，不知道MEGA是否也会有类似的销量？

A：然后关于MEGA的销量目标，我们有信心MEGA成为价格50万以上销量第一的产品，不分能源形式，也不分车身形式。就跟我们今天看到L7和L8车型也已经在同等车型中取得了巨大的市场份额一样。

明年我们会发布四款新车，其中包括一款增程的SUV和三款纯电车型，这还不包含MEGA。具体的产品信息我们会通过发布会和大家沟通。

Q6: 关于毛利率，全年的指引还是在20%，那么对毛利率的负面影响有哪些？

A：我们将持续不断地努力提高我们的毛利率到25%的水平。

Q7：理想汽车的城市NOA计划落地100座城市，有什么挑战？

A：我们会分批来开放，并不在今年年底全部一下子开放，但是我们在100座城市落地NOA的计划没变。

相对于竞争对手，我们在算法方面是有优势的，一方面我们是通过创新的网络时时去感知复杂的道路的结构，然后通过网络识别。和竞争对手相比，我们最大的优势就在于我们拥有最大规模的智能驾驶车队，以及国内最多的训练的数据，这样一来，我们可以实现数据和算法的不断迭代，这是我们的绝对优势。

Q8: 门店已经开了超过300家，覆盖全国120个城市。未来在门店方面，有什么计划？门店为什么能快速扩张？未来的豪车，会下沉到什么程度？

A：好的产品和好的自营销售渠道，是相辅相成的，缺一不可。在我们内部，我们对自己有比较高的要求，营业6个月以上的店面要实现每个店每个月平均完成100辆以上的订单量，所以我们既注意门店的效率，也不会过于关注短期的表现而忽视了长期对整个门店的建设和投资。

在明年和后年，我们会有多款车型推向市场。因此，我们还会开更多门店。目前开店的方式、逻辑，还有用户群其实没有什么特别的奥秘。因为像奔驰、宝马、奥迪这样的品牌，已经把应该到什么样级别的城市应该开多少家店，验证得非常清楚了。所以在这方面我们不需要另起炉灶，其实我们基本上就是遵循奔驰、宝马、奥迪的开店数量和开店逻辑，来实现我们销量的支撑。

Q9：现在5C的充电站已经有超过30个，有没有一个短期的目标，另外相关的资本开支有多少？

A：2023年我们将完成超过300个，主要覆盖长三角、大湾区、京津冀和成渝四大经济带。在2025年将超过3000座，覆盖超过90%高速路里程和城市，我觉得我们会在保证健康运营和自由现金流的前提下，完成充电充电桩的布局，因为对我们的财务压力还是完全可以承受的。

我们的整个经营策略主要就是在高速上，这些都是自建自营的。在城市里我们会选择和代理商合作的模式来加速城市内部的布局。

Q10：研发投入占比大，未来由于自动驾驶等技术，是否会投入更多研发费用？

A：我们会继续在这方面投入，只要我们认为有必要投入。

本文转载自“华尔街见闻”，智通财经编辑：汪婕。