申万宏源：维持港交所(00388)“买入”评级 23Q2利润创同期次高

智通财经APP获悉，申万宏源发布研究报告称，维持港交所(00388)“买入”评级，2Q23港股市场主要指数表现较低迷，恒生指数-7.27%/恒生科技指数-9.12%，因此下调其成交额假设，预计23-25E香港交易所归母净利润为126/137/148亿港元（原 133/149/165.5亿港元）。另考虑到港股市场改革持续深化（互联互通扩容、特专科公司新上市制度、与北交所签订和解备忘录等），公司竞争力有望持续强化。

报告中称，1H23公司总营收105.75亿港元，实现历史次高（仅次于1H21）。2Q23单季实现营业总收入50.17亿港元/yoy+18%/ qoq-10%，创同期新高；单季归母净利润29.04亿港元/yoy+31%/qoq-15%，为历史同期次高（仅次于2Q20），1H23及2Q23业绩表现较好主因投资收益同比大幅改善。此外，2Q23单季完成IPO15家，融资额112亿港元/yoy+133%/qoq+67%。IPO项目储备丰富，1H23末共有104宗上市申请，排队企业较1Q23末增加12家，随着特专科技公司上市制度落地、港交所与北交所签订合作备忘录、允许符合条件公司京港两地上市，有望提振香港市场的募资规模。