美银证券：重申ESR(01821)“买入”评级 目标价下调至16.1港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申ESR(01821)“买入”评级，但在成本增加下，将2024至2025年每股盈利预测下调逾6%，目标价由17.5港元下调至16.1港元。公司管理层仍然有信心，全年管理费相关的资产管理规模达高单位数增长，会继续精简非核心业务。

报告中称，公司上半年业绩符预期，经调整税后及非控股权益后利润(PATMI)同比下跌26%，至3.04亿美元，其中基金管理EBITDA约3.29亿美元，同比增长14.2%，EBITDA利润率升至82%的新高，管理费相关的资产管理规模同比增长10%至780亿美元。不过利息成本同比增加60%，以及汇兑损失继续拖累盈利，估计下半年趋势持续。内地出租率疲弱，只有84%，管理层估计最少6至12个月才能改善。