摩根大通：维持中国人寿(02628)“增持”评级 目标价18港元

智通财经APP获悉，摩根大通发布研究报告称，维持中国人寿(02628)“增持”评级，目标价18港元。虽然公司中期纯利疲弱，但其他财务数字强劲，鉴于其未如预期般出现低质增长，相信绩后市场会有正面的反应，国寿主要指标均有改善迹象，估值也具吸引力。

报告中称，中国人寿上半年新业务价值达309亿人民币，同比升20%，属优质增长，而资产负债表也稳健，包括合同服务边际(CMS)半年增长2.4%，而集团偿付资本充裕，核心偿付能力充足率达140.43%，但纯利同比下跌8%，则较疲弱。

该行指出，国寿年初至今股价累跌16%，跑输恒指10%的跌幅，主要因为市场担心其业务会见低质增长以及盈利会大幅波动，而上述忧虑并未出现，认为业绩稳健，因此市场对此应有正面的回应。不过还提到，公司业绩对CMS的披露有限，难作分析，同时也未提供派息指引，属不利因素。