花旗：中石化炼化(02386)取伊朗合同增强复苏前景 目标价8.64元

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，就中石化炼化工程(02386)公布与伊朗国家石油工程建设公司在近期签订了伊朗Abadan炼厂产品升级项目二期设计、采购和施工(EPC)总承包合同，集团在该合同总值中所占份额约为68.58亿元人民币(约合81.71亿港元)，该份额将计入集团的未完成合同量，认为公司取得伊朗合同增强复苏前景。

该行重申对中石化炼化工程“买入”评级，及目标价8.64元，此相当于2018年预测市盈率15倍。

该行认为，上述伊朗合同可有高毛利水平，及在海外竞争较少。中石化炼化工程经历过去三年新订单取得下滑后，自2017年迎来正增长，相信明年仍可持续改善，随着全球油价复苏，中石化炼化工程可受惠于母公司积极扩展炼油及化工项目(总涉资2000亿人民币，估计中石化炼化工程可望取得三分之一的合同)。