博通(AVGO.US)Q3指引令市场失望 但华尔街以“人工智能优势”为其辩护

智通财经APP获悉，博通(AVGO.US)公布了第三季度业绩和业绩指引后，该公司股价在周五盘初交易中下跌近4%，但华尔街分析师为其辩护，称其在人工智能领域有机会。

据了解，博通Q3净营收为88.8亿美元，同比增长4.9%，好于市场预期的88.7亿美元;净利润为33.0亿美元，上年同期为30.7亿美元;调整后每股收益为10.54美元，好于市场预期的10.43 美元。

在指引方面，为苹果(AAPL.US)和众多科技公司提供芯片的博通对当前季度的预测令人失望，表明电子元件需求仍然低迷。博通预计第四财季的营收将达到92.7亿美元左右。相比之下，华尔街的平均预期为92.8亿美元，一些分析师预计最高可达98亿美元。预计增幅将是2020年以来的最低水平。

这一前景表明，博通陷入了全面支出放缓的困境，尽管人工智能热潮刺激了部分需求。博通在帮助引导大型数据中心计算机之间通信的半导体市场占据主导地位，但该领域的支出却参差不齐。

然而，BMO Capital分析师Ambrish Srivastava重申对博通“跑赢大盘”评级，同时将其目标价上调至1000美元。他指出，虽然博通的大部分业务“稳定”，但该公司正在从生成式人工智能中实现增长。

在电话会议上，博通首席执行官Hock Tan表示，如果没有人工智能，其芯片部门的增长将与上年持平。相反，该公司半导体解决方案部门本季度的收入为69.4亿美元，同比增长5%，略高于分析师预期的68.7亿美元。

此外，美国银行分析师Vivek Arya则重申对博通“买入”评级，并指出人工智能的好处“缓冲”了企业面临的不利因素。

Arya表示，他认为到2025年和2026财年，博通每股收益将在50美元至55美元之间，理由是非人工智能领域的复苏和人工智能的“上行”。

瑞穗证券分析师Vijay Rakesh也将博通的目标价从840美元上调至960美元。他指出，网络和人工智能依然强劲，该公司可能会在2024财年“加速”增长10亿美元。

此外，Rakesh还表示，公司的基础设施软件仍然“稳固”，即将达成的威睿(VMW.US)交易应该会带来顺风顺水，特别是在10月30日的交割的目标日期临近之际。

Tan在财报电话会议上表示:“博通相信，与威睿的合并将增强云计算领域的竞争，并为企业客户提供更多选择和控制工作负载的位置，从而使企业客户受益。”

对此，富国银行分析师Aaron Rakers也赞同这些观点，不过他补充称，由于投资者预期“生成式人工智能将带来更强劲的(指引)”，该股可能会走低。

Rakers在一份报告中写道:“管理层重申，预计2024年人工智能支出将占半导体收入的25%以上。在2024年后，人工智能的可见度仍然有限，该公司正在加大供给以满足需求。”