券商晨会精华 | 夯实周期底部 静待需求复苏

昨日大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.47%。北向资金全天净买入0.41亿元。隔夜美股低开低走，三大指数集体收跌。纳指跌1.06%，标普500指数跌0.7%，道指跌0.57%。

在今日的券商晨会上，中信证券指出，夯实周期底部，静待需求复苏；中信建投认为，泛3C专用激光仍需等待拐点到来；华西证券指出，零部件中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量。

中信证券：夯实周期底部，静待需求复苏

中信证券指出，2023年中报体现出明显的盈利周期底部特征，Q2单季度净利润、营收、ROE、资本开支等多项指标均出现环比继续下行。单看中报净利润的结构，亮点和拖累点均非常清晰。三季度开始，A股有望迎来新一轮盈利周期上行的起点，其中高端制造和服务类消费保持高景气，盈利增量主要来自上游资源品价格端的触底反弹，以及政策密集出台对全行业需求的边际提振。预计中证800/非金融板块2023年盈利增速分别恢复至+4%/+6%，大类行业层面，工业板块实现底部反转，消费和科技全年同比增速最高。

中信建投：泛3C专用激光仍需等待拐点到来

激光技术渗透率提升，下游应用场景拓展，2023H1激光板块整体复苏，不同细分领域明显分化，其中通用激光实现复苏，新能源专用激光、增材制造维持高景气，泛3C专用激光仍需求疲软。展望2023全年，预计仍将维持这一趋势，通用激光有望进一步受益于国内经济逐步复苏，新能源专用激光景气度边际弱化，增材制造有望持续拓展下游应用，泛3C专用激光仍需等待拐点到来。

华西证券：零部件中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量

华西证券指出，电动智能重塑秩序，优质自主零部件供应商一方面凭借性价比和快速响应能力获得更多配套机会，另一方面部分卡脖子技术借机实现0到1突破，打破外资垄断格局。同时全球化进程明显加快，中国零部件崛起势不可挡。短期看， 智能化是下半年最强主线，智驾端23年将成城市NOA重要落地年份，域控制器、智驾传感器等智能驾驶零部件有望迎来加速渗透，同时，重点关注蔚来和华为奇瑞产业链：23H2蔚来ES6、EC6换代等爬坡上量，叠加终端优惠助力，销量有望加速修复；华为奇瑞新车型将于年底上市，特斯拉Model 3改款、Cybertruck等车型量产及新一代车型有望发包定点，增量可期，坚定看好新势力产业链+智能电动增量。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：汪婕。