植田和男发表潜在鹰派言论 日元与日债收益率齐升

智通财经APP获悉，周一早间，日元兑十国集团(G10)货币悉数走高，原因是交易员对日本央行行长植田和男关于负利率政策的潜在鹰派言论做出反应。截至发稿，美元兑日元汇率降至146.56，日本十年期国债收益率涨至0.683%。

上周六，植田和男在接受采访时表示，日本央行可能会在年底前获得足够的信息来判断工资是否会继续上涨，这是决定是否结束超宽松政策的关键因素。不过，植田和男还表示，日本央行距离实现物价稳定目标还有一段距离，将继续耐心实施宽松货币政策。日本央行将在9月22日公布利率决议，植田和男的这番言论将引发市场对政策变动的潜在讨论。

Resona Bank的货币策略师Takeshi Ishida表示：“我们预计负利率政策将在2024年第一季度结束。植田和男可能已经开始鼓励市场在这个情况下定价。”不过，他补充称，在十年期美债收益率超过4%的情况下，美元兑日元汇率很难仅凭对日本央行政策调整的猜测来测试其下行空间。

日本和美国之间不断扩大的利差是日元走软的一个关键因素，美国十年期国债收益率较日本十年期国债收益率高出360个基点，这使得收益率较高的美元更具吸引力。日元今年已经下跌了近11%，接近30多年来的低点，同时也接近日本央行上次出手干预以支撑日元时的水平。

三菱日联国际资管的首席基金经理Kiyoshi Ishigane表示：“植田和男的言论似乎是考虑到近期日元贬值的情况。日本央行可能会在今年取消收益率曲线控制(YCC)，但并非所有人都相信它会这么快结束负利率政策。”

日本当局本月曾表示，他们不排除采取任何措施应对汇率过度波动的可能性，暗示他们准备在必要时干预汇市。不过，一些市场人士对日本当局是否会现在采取行动持怀疑态度。三菱日联摩根士丹利证券的首席固定收益策略师Naomi Muguruma表示：“日元贬值的速度比去年要慢，而且不被视为‘投机行为’，因此日本当局很难进行买入日元的干预。”“植田和男的言论可能意在控制日元贬值。”

最新数据显示，日本6月工资增长意外放缓，暗示日本就业市场可能正在失去一些动力，并给植田和男实现可持续通胀目标的前景蒙上阴影。与此同时，日本各行各业要求加薪的呼声日益高涨，一些加薪措施仍在酝酿之中。

澳大利亚联邦银行的Joseph Capurso和Kristina Clifton表示：“日本工资增长仍然疲软，而且正在走弱。我们预计美元兑日元汇率本周晚些时候将恢复上行势头。”