兴业证券：首予山东黄金(01787)“增持”评级 海内外黄金探矿增储推进顺利

智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，首予山东黄金(01787)“增持”评级，预计2023/24/25年归母净利润为23.99/31.74/41.25亿元，同比+92.6%/+32.3%/+29.9%。公司海内外资源禀赋丰厚，2023年内增外拓进展顺利，十四五末，集团规划“再造一个山金”，规划矿产金产量80t，增量可观，将充分受益于金价上涨释放利润弹性。该行看多黄金，从美债、通胀、经济三个维度来看，黄金下方空间有限。

报告中称，山东黄金省内稳步推进资源整合，焦家金矿、金洲公司、玲珑金矿、三山岛金矿通过探矿分别新增金金属量3.58吨、2.5吨、1.85吨和1.07吨;省外，完成甘肃金舜矿业设立，期内竞得保有金金属量42吨的甘肃陇南大桥金矿采矿权，切入甘肃市场;7月20日完成银泰黄金20.93%股权收购，成为控股股东，未来二者将在黄金主业加强协同，以及合作开拓境外资源并购;8月西岭金矿新勘探得209.6吨金金属量，累计探获金金属量592吨，成为目前国内最大的单体金矿床，未来将注入上市公司体内贡献可观黄金增量。海外，加纳卡蒂诺资源公司的纳穆蒂尼矿山选厂建设基本完成，有望提前投产。