银河国际：升广深铁路(00525)目标价至6.4元 关注运费上升幅度和物业开发

智通财经APP获悉，中国银河国际发表研究报告称，维持广深铁路股份(00525)“买入”评级，目标价从5.4元上调至6.4元。该行称，股价的进一步上涨空间取决于：1)乘客运费的提升幅度;2)公司在开发土地资源以释放隐藏价值方面的进展。

报告称，在接近去年年底时，广深铁路的股价反弹，因市场预计铁路改革将从2018年开始提速。该公司是铁路业务改革深化(特别是在土地资源开发和乘客运费上涨方面)的主要受益者。该行维持广深铁路2017年至2018年铁路业务利润预测，但是考虑到公司出售广州土地的收益后，该行上调了公司2018年总利润预测。

公司最近宣布，在当地政府的市区重建计划之下，公司将出售一幅广州地皮，这将释放该土地资产的隐藏价值。该行预计，公司2017年铁路业务盈利将同比下降5.9%，但在假设2018年城际列车和长途列车服务的乘客收益率温和上升4-5%后，预期该业务盈利将在2018年同比增长19%。在计及土地出售收益后，该行预计2018年盈利将同比增长72.1%。